中银恒悦会加强重视风控(权益类持仓控制在以内)

时间：2022-01-06 13:30:16

在陈玮以往管理的“固收+”基金基础上，中银恒悦会加强重视风控（权益类持仓控制在20%以内，固收则大于80%），特别是在初期，会严控股票配置比例，降低波动。而在债券的选择上，会选择高等级信用债券打底，同时初期采取“低久期策略”，以获取票息确定收益为主。

从投资组合来看，部分债券基金对企业债的投资比例有所降低。截至二季度末，中银中高等级债券A对企业债券的投资占基金资产净值比例为54.01%，较一季度末降低了5.41个百分点。中银丰实定期开放对企业债券的投资占比也下降了超过4个百分点。

债券型基金方面，从债券市场看，二季度债市各品种出现不同程度上涨。其中，二季度中债总全价指数上涨0.46%，中债银行间国债全价指数上涨0.39%，中债企业债总全价指数上涨0.42%。可转债方面，二季度中证转债指数上涨4.45%。中银中高等级基金在二季度维持较高的杠杆比例与组合久期，在债券期限分布上仍向中等期限集中，重点配置利率债和中短期高等级信用债，积极参与波段投资机会，借此提升基金的业绩表现。

三季度，中银稳健添利A在债券方面维持适当杠杆比例，显著提升组合久期，重点配置利率债和高等级信用债，并积极参与波段投资机会；此外，降低权益资产投资比例，重点投资估值合理的细分行业龙头公司，适当参与高景气行业的投资机会，在可转债估值上升中逐步降低风险暴露。

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