金融机构开展柜台对客衍生品业务

时间：2022-04-13 16:04:47

衍生品的认定遵循实质重于形式的原则。金融机构不得违反本意见规定变相开展衍生品业务。金融机构提供部分符合衍生品基本特征的产品，应当向相关金融管理部门报告。金融管理部门应当关注市场的新产品和新业务，评估是否涉及变相开展衍生品业务等情况，并相应采取有效措施。

四、金融机构进入银行间衍生品市场、交易所衍生品市场开展衍生品交易应当遵守上述市场的管理规定。金融机构开展柜台对客衍生品业务由银保监会、证监会实施监管。金融机构柜台对客衍生品业务涉及到银行间市场、交易所市场交易的，还应当遵守相关市场的管理规定。

中美家庭财产的配置差异，其实也跟美国金融市场更发达有关，金融产品丰富。其实，市场上可以投资的产品无非是下面几种：股票，债券，黄金，房地产，大宗商品，外汇，金融衍生产品，风险投资和私募投资等，这些产品当然国内也有，只不过美国的金融产品在每一个分类下面的分支都会更丰富一些。

金融机构对其非套期保值目的金融衍生品交易应该计提市场风险资本。比如，《银行业金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法（2011修订）》第35条和第36条规定，“银行业金融机构从事非套期保值类衍生产品交易的，应当计提此类衍生产品交易敞口的市场风险资本”，且“标准法下市场风险资本不得超过银行业金融机构核心资本的3%。”银行标准法下市场风险资本的计算方法，按照《商业银行资本管理办法（试行）》执行。同时，由于衍生产品资产余额在金融机构并表调整后的表内外资产余额中占据重要的位置，也可能会直接影响到金融机构的杠杆率。

12月3日，中国人民银行会同银保监会、证监会、外汇局共同起草了《关于促进衍生品业务规范发展的指导意见（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。《指导意见》强调，衍生品的认定遵循实质重于形式的原则。金融机构不得违反本《指导意见》规定变相开展衍生品业务。金融机构提供部分符合衍生品基本特征的产品，应当向相关金融管理部门报告。金融管理部门应当关注市场的新产品和新业务，评估是否涉及变相开展衍生品业务等情况，并相应采取有效措施。（来源：金融时报）

对于《指导意见》对金融机构开展衍生品业务时作出的一系列规定，王红英表示，这将有助于相关金融机构在政策约束的前提下更有针对性地推广金融衍生产品，未来金融机构在设计金融衍生品产品时也会更加科学，有助于提高市场运行效率，降低投资者投资风险。

金融机构开展柜台对客衍生品业务，应当按照金融管理部门规定和双方约定向客户提供衍生品基础信息、标的资产基本情况、衍生品报价、保证金、盈亏和持仓等信息。金融机构提供的信息应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。当市场出现重大波动时，应当通过适当的渠道及时向客户进行风险提示。金融机构开展柜台对客衍生品业务，应当向客户充分揭示相关产品或服务的风险，提示客户应当具备相应的风险承受能力、参与衍生品业务风险自担，不得出现欺诈、误导销售、夸大收益、回避风险或承诺收益等情况。

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