明确衍生品管理“统一规则”

时间：2022-04-13 16:04:43

4.2021年，在推进强监督强监管方面。一体推进惩治金融腐败和防控金融风险，严查金融领域各种乱象背后的腐败问题。加强金融法治建设，完善债券市场法制，统一公司信用类债券基本规则，推动加快金融稳定和衍生品立法进程，明确衍生品管理“统一规则”。

DeFi衍生品被认为是DeFi最具前景的市场之一，其中包括合成资产、期权、预测市场、永续合约、保险、利率衍生品等六大方向。传统金融中的衍生品汇票、期权、债券等都是中心化的金融机构发行的，不同机构发行的衍生品之间并不能通用，而且发行成本高，贴现率也不一样。但是DeFi中的衍生品可以通过智能合约让其参数完成一致，从而使衍生品脱胎于发行方的风险因素而变为同质化的产品。

提供一般金融产品建议，包括但不限于证券、衍生品、债券、无抵押债券、管理投资计划中的权益；交易金融产品，包括但不限于证券、衍生品、债券、无抵押债券、管理投资计划中的权益；经营直接不动产、金融资产和抵押贷款的注册管理投资计划；提供保管和存托服务。

1997年央行允许中国银行作为首家试点办理远期结售汇业务，标志着我国场外衍生品市场的开始。2005年央行在银行间债券市场正式推出债券远期交易，随后在2006年启动人民币利率互换交易试点，2007年推出远期利率协议。2013年证券业协会发布《中国证券市场金融衍生品交易主协议》，我国证券公司场外金融衍生品业务正式开始。

1997年央行允许中国银行作为首家试点办理远期结售汇业务，标志着我国场外衍生品市场的开始。2005年央行在银行间债券市场正式推出债券远期交易，随后在2006年启动人民币利率互换交易试点，2007年推出远期利率协议。2013年证券业协会发布《中国证券市场金融衍生品交易主协议》，我国证券公司场外金融衍生品业务正式开始。

要求金融机构加强内控管理，夯实衍生品业务规范发展的微观基础。一是明确金融机构开展衍生品业务应当遵循合规、匹配、审慎和透明的原则，确保衍生品业务与自身经营发展和管理能力相适应。二是完善公司治理，建立健全业务、风控合规和审计三道防线。三是完善风险管理，确保衍生品业务纳入市场、信用、操作及流动性等全面风险管理，建立应急预案，防范极端风。

按照金融管理部门职责，做出监管分工协作安排。一是要求金融机构在开办衍生品业务前履行必要的准入等程序，进入相关市场开展衍生品交易要遵守相关市场管理规定，并通过交易报告等方式提高市场信息透明度，防范系统性风险。其中，明确柜台对客衍生品业务由相关金融管理部门监管，涉及到相关市场交易的同时遵守有关市场管理规定。二是加强监管协调，各监管部门及时沟通情况、协商解决问题，重大问题报金融委。

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