美CFTC与SEC制定联合规则，要求大型对冲基金报告加密货币敞口

本文来自 The Block，原文作者：Aislinn Keely

Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

美国商品期货交易委员会（CFTC）已投票提议与美国证券交易委员会（SEC）制定一项联合规则，要求对冲基金报告加密货币敞口。

昨日早些时候，美国SEC投票支持该提案。CFTC 现在也投票决定采取同样的措施。

该规则将要求对冲基金通过保密文件报告加密货币敞口，这在一定程度上是为了提高金融稳定监督委员会（Financial Stability Oversight Council）监测系统性风险的能力，并加强更广泛的监管监督。净资产超过5亿美元的对冲基金将在2008年金融危机后创建的保密文件 Form PF 中报告他们的加密货币敞口。基金还将报告与集中度和借款相关的信息。

CFTC 专员 Christy Goldsmith Romero 在一份声明中称，金融危机显示出私募基金活动蔓延的风险，该提案旨在提高私募基金活动的透明度。

“我们的目标是增加所收集数据的实用性，以确保它切实被国会用来为以前隐藏的风险带来透明度。”她说，“我期待着评估公众对这项提案是否能达到我们目标的意见。”

美 SEC 主席 Gary Gensler 也同样指出，私募基金领域近年来在缺乏显著透明度机制的情况下显著增长。

然而，一些委员担心，拟议的要求可能会对创新产生意想不到的后果。

“提案的联合修正案是 CFTC 和 SEC 的一项行动，似乎强加了过于宽泛的义务，这将是不必要的负担，如果没有根据《商品交易法》（Commodity Exchange Act，简称 CEA）进行有说服力的成本效益分析，将带来潜在的重大运营挑战和成本。”CFTC 专员 Caroline Pham 昨日在一份反对声明中说道。

CFTC 专员 Summer K. Mersinger 同样投票反对引入该提案。虽然她表示，她支持评估可能的修订，但她担心这项新提案没有充分考虑到PF报告公司的投入。

“联邦监管机构要求市场参与者提供的数据和信息，应该严格按照我们的管理法规的目的量身定制，不幸的是，这似乎不是这项提案的总体方法。”她在一份声明中表示。

该机构现在将接受公众对 Form PF 修改提出的意见。

值得一提的是，CFTC 在加密监管方面与 SEC 的立场并非完全一致，而且立法人士也一直在努力推进明确双方的具体管辖范围。

7 月 25 日，CFTC 主席 Rostin Benham 在布鲁金斯学会网络广播上发表关于加密货币监管未来的主题演讲。他在演讲中指出，美国人对数字资产的兴趣与日俱增。

他解释称，BTC 和 ETH 等加密货币可能很快成为该国主流金融投资组合的组成部分：“我们今天来到这里，是因为数字资产正趋向于成为美国主流投资组合的一部分。调查和民意调查表明，多达五分之一的成年人曾投资或以其他方式使用加密货币。”

此外，Benham 强调该行业参与者数量的大幅增加，为其进一步增长增添动力。

在此之前，Behnam 还曾宣布，CFTC 正在将其 LabCFTC 重组为技术创新办公室（OTI），以便好地与加密货币创新者建立联系；专门用于 LabCFTC 的资源将通过 OTI 使用，直接向主席办公室汇报。

而对于近期“SEC 指控 Coinbase 进行内幕交易并将涉事 9 种加密货币列为证券”一事，CFTC 对此评论称，若 SEC 未介入，此案应在 CFTC 管辖范围内。

据知情人士透露，CFTC 也曾调查内幕交易指控，但因 SEC 宣布 9 种代币（包括 7 种在 Coinbase 上交易的代币）为证券且在其管辖范围内而被搁置。CFTC 官员曾表示，比特币和以太坊属于大宗商品，受其管辖，但数千种其他代币（包括上周在 SEC 诉讼中点名的代币）的法律地位仍较为模糊。

CFTC 工作人员在内部争辩说，SEC 在其投诉中确定为证券的一些代币也可以很容易地被视为大宗商品。其中一位知情人士表示，一些人担心 SEC 针对 Coinbase 的案件可能开创一个先例，即衍生品监管机构需要获得许可才能处理数字资产案件。据悉，根据美国现行法律，基于商品的衍生品市场的监管由 CFTC 管辖。前 CFTC 执法主管 Aitan Goelman 表示：“如果 SEC 试图说除了比特币之外的几乎所有代币都是一种证券，这会对 Coinbase 和整个加密经济造成生存威胁。”

此后不久，华尔街日报报道称，美国参议院拟议的立法将比特币和以太坊视为商品由 CFTC 监管。

然而与此同时，SEC 针对加密货币交易所的调查并未停息。

8 月初，据美国参议员 Cynthia Lummis 办公室的一名工作人员称，SEC 不仅正在调查 Coinbase，包括币安在内的每家美国加密货币交易所都处于不同的调查阶段。根据加密数据网站 CoinGecko 的数据，美国有 40 多家加密货币交易所。

这位工作人员说，在 SEC 采取多项行动表明该监管机构对加密货币行业的管辖权，以及 CFTC 的强烈回应后，该委员会反对其所谓的“通过执法进行监管”。SEC 迫切希望解决其与 CFTC 关于加密管辖权的争议。如果此事在内部没有得到解决，他说立法者将不得不参与进来，而国会很可能会站在 CFTC 一边。

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