时间：2022-01-08 16:00:40
行业暴露水平较低，部分行业倾向于长期配置。相比于其跟踪的指数，长信中证500指数增强与长信沪深300指数增强A在部分行业存在超配与低配的情况，但最近两个报告期，行业暴露程度基本上不超过4%。这两只基金在部分行业会出现连续两个报告期超配或低配的情况。
再比如天弘沪深300指数增强，它是天弘+沪深300指数+增强，天弘是天弘基金的简称，沪深300指数是中证基金公司开发的一个指数，增强是指基金基金经理在跟踪指数的同时，可以发挥点自己的主观能动性，进行“人工增强”，旨在获取超越指数的超额收益。
定投也是挺好的，反正在沪深300上面有增强的收益。还有可以用来做大类资产配置，我们自己有模型，代表A股用的也是沪深300指数。当二级子策略有的时候要去跑赢沪深300的时候，也会简单粗暴考虑买增强的基金。
选股能力突出，是主要的超额收益来源。从多期Brinson结果来看，长信中证500和长信沪深300两只指数增强基金的超额收益中，选股贡献的超额收益极为突出，而行业配置未贡献正的收益，该基金经理的选股能力较强。
我们在每年年末筛选出市场中的沪深300及中证500指数增强型基金，并进行等权配置构建指数增强型基金组合，基准组合收益采用对应基准指数的95%仓位计算。图9和图10分别展示了沪深300指数增强型基金和中证500指数增强型基金组合相对于基准指数的净值走势。
截至2021年中报，长信中证500指数增强与长信沪深300指数增强A的基金总规模均不超过5亿元，对打新收益贡献的稀释程度较低。根据东兴金工7月份发布的报告《量化择基系列之一：如何通过构建基金组合获取打新收益》，我们统计了长信基金这两只产品的打新收益贡献及网下打新参与与入围情况，长信基金这两只产品在2021年1-7月参与打新的参与率均超过80%，并且有较高的入围率。