时间：2022-01-07 11:11:25
对于量化多因子，我们的投资理念是以低价格买好股票，选的因子要么是描述低价格的，比如低估值因子、超跌反弹因子；要么是描述好股票的，比如盈利因子、成长因子。在模型的特点上，也会进行因子滚动以及交易滚动调仓来降低成本。这是“打底”的量化多因子策略。
股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据。选股模型包括基本面多因子模型、量化多因子模型等。今年前八月合计1103只股票量化策略产品取得的平均收益，冠军由前海国恩资本旗下的“国恩AI高频量化1号”蝉联。
股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据。选股模型包括基本面多因子模型、量化多因子模型等。今年前八月合计1103只股票量化策略产品取得19.08%的平均收益，冠军由前海国恩资本旗下的“国恩AI高频量化1号”蝉联。
当前的类型主要包括量化指数增强基金、股票多空基金、主动管理量化基金等。其中，主动管理量化基金产品按照运作策略的不同又包括组合保险策略基金、量化多策略基金、行业轮动基金、多因子选股型基金、事件驱动型基金、大数据人工智能量化基金等。
国内量化私募发展可分为两个阶段：第一阶段在2010年至2015年之间，量化私募以中低频股票多因子模型为主要策略形式，发展形势较好，但具有风险敞口过大的问题。第二个阶段在2015年后，量化私募策略注重于精细化挖掘alpha、严格控制风险，形成了以股票策略为主，CTA、宏观、套利策略为辅的市场格局，近年来成长出一批管理规模在百亿以上的量化私募。2017年以来，量化私募股票多头类产品年化收益率最高()，管理期货类产品年化收益率其次()。我们针对规模百亿以上的头部量化私募进行统计，可知其各类产品的年化收益率都优于量化私募整体表现。
区别于股票策略中的主观多头，股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据。常见的选股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基于大数据的另类多因子模型等。
股票指数增强策略，通常采用量化增强模型，利用多因子alpha模型预测股票超额回报，同时力求进行有效的风险控制、降低交易成本、优化投资组合。11月股票指数增强组的冠军获得者是中闽汇金的“中闽汇金成长1号”。
区别于股票策略中的主观多头，股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据。常见的选股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基于大数据的另类多因子模型等。需要注意的是，榜单统计的股票量化策略产品主要包含的是量化多头策略，指数增强型产品并未纳入。
□本报记者 王辉 国内证券私募量化策略2023年的“成绩单”近日出炉。多家第三方机构的数据显示，2023年私募量化策略（量化多头、量化中性）在业绩层面迎来稳健表现，尤其是头部机构继续表现...
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