上市公司应当遵循分阶段信息披露原则披露公开征集重整投资人的重

时间：2022-06-11 10:46:24

融资就是创业者不断地见投资人，不断地总结和修正，既不能迎合投资人去介绍项目和进行创业，又不能不倾听投资人的声音和建议，判断吸收后调整和加强自己的创业。融资就像婚姻，在合适的时候遇到那个合适的人，没有对错，只有缘分。本质上来看，创业者和投资人都是销售，创业者销售的是公司股份，为公司寻找资金；投资人销售的是钱，为投出去的资金寻找资本最大化的机会。

在重组重整中需要平衡各方利益、构建合适的联合重整投资人主体，而不是像借壳或者转让实控权一样去寻找一个单一的主体来重整。联合重整投资人可以是由多个独立的投资人共同组团，参与上市公司的破产重整，应该都是产业投资人+财务投资人+政府投资人+....的组合。产业投资人可有效地对原有企业进行业务和资产重组，做到产业协同、整合资产，同时再注入新的优质资产，从根本上挽救企业，同时大大提升了企业未来发展的上限；政府投资人一定程度上就是当地政府的支持；财务投资人则可以有效解决重整中资金需求体量大的问题。

重整投资人确定方式方面：通过公开征集方式招募重整投资人的，应当同时通过上市公司公告披露征集（招募）通知披露征集目的、征集条件、征集流程和遴选机制等信息。并应当遵循分阶段信息披露原则披露公开征集重整投资人的重大进展事项。如果通过管理人寻找和洽谈等其他方式引进重整投资人的，应当在上市公司、管理人和重整投资人签订投资协议后及时披露，并披露未通过公开征集方式招募重整投资人的原因、合理性。

上市公司应当遵循分阶段信息披露原则披露公开征集重整投资人的重大进展事项。”对于非公开招募投资人的原因、合理性也要求进行披露，“上市公司通过管理人寻找和洽谈等其他方式引进重整投资人的，应当在上市公司、管理人和重整投资人签订投资协议后及时披露，并披露未通过公开征集方式招募重整投资人的原因、合理性”，防止暗箱操作，危害其他债权人利益。

这个项目给我们提供的重整方案有三种：1.预重整来配合重整；2.把资产的优点、特点予以明确，寻找潜在买方，对接投资机构；3.假如其它的进程比较缓慢，就从各方面加快诉讼的流程，寻找买家，达成转让的目的。如果前两个达成就不存在预重整的概念，如果采取预重整的手段，就发挥律师和战略投资人的作用，和有意向的战略投资人进行多轮的投资条件协商、投资方式洽谈，如果预重整比较顺利，再进入重整程序就水到渠成了。

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