重点规范上市公司以及控股东等相关方的重整、和解及破产清算事项

时间：2022-05-31 15:22:58

为信息化背景下破产财产的高效、便捷处置提供了司法样本。审判实践中，网络拍卖对破产企业财产保值增值，提高债权回收率，加快案件进程具有重要意义。鉴于实践中的具体做法亟需规范和完善，市高院了《破产网拍办法》。确立了债务人财产处置的网络拍卖优先原则，以及债权人自治、管理人实施、监督三位一体的破产财产处置模式。

为增强上市公司破产重整信息披露的及时性和公平性，提升上市公司质量，保护投资者的合法权益，2022年1月4日，沪深交易所分别发布《上海证券交易所上市公司自律监管指引第13号——破产重整等事项（征求意见稿）》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第14号——破产重整等事项（征求意见稿）》（统称《指引》），向市场公开征求意见。本文附深沪两所指引征求意见及答记者问，仅供业界参考学习。

三是强化规范行事，完善停复牌和内幕交易防控机制。《指引》明确，在推进破产事项过程中，公司股票及其衍生品种原则上不停牌，确需停牌的，上市公司应提出申请，充分披露停牌期间相关事项涉及的主要工作、事项进展、对公司的影响以及后续安排等。同时，要求上市公司及相关方切实做好内幕交易防控，在申请上市公司破产、法院裁定受理破产事项、债权人会议审议重整计划或和解协议草案、确定重整投资人等重要节点向深交所提交内幕信息知情人档案。

对于信息披露问题，北京市炜衡律师事务所高级合伙人尹正友认为，上市公司的破产重整是公司经营中的重大事项，但破产程序启动后，管理人就要接管公司，取代原来的治理机构，这时信息披露人是管理人，还是董事会，或者两方分别负有不同的责任？现行的法律规章制度中很多问题都没有明文规定，在这种情况下，应当根据公平原则和诚实信用原则确立“谁有信息、谁披露”的法律规则。

《指引》总共包括8章54条，重点规范上市公司以及控股股东等相关方的重整、和解及破产清算事项，保障破产事项秩序，实现制度效果。具体规范方面，重点强化信息披露要求，确保破产事项全流程透明，有助于中小投资者和市场各方及时获取信息；明确权益调整和引入重整投资人的有关要求，为出资人组会议表决提供便利，充分保护中小投资者利益；发挥中介机构作用，要求财务顾问以及律师事务所等对相关定价、除权、有关会议程序等发表意见，提高合规性和透明度；另外，也对内幕交易防范、停复牌管理、破产事项的实施等提出了要求。返回搜狐，查看更多

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