银行资产结构分析中是个重要因素

时间：2022-05-06 13:52:43

银行部门是竞争性的，并且向企业生产活动提供融资。每家银行有内部权益作为“禀赋”，银行部门的权益少于企业投资需求，且银行可以接受存款，此时银行资产负债表为资产=存款+权益。银行资产结构在本文的分析中是个重要因素，首先外部权益融资受限于金融摩擦，所以本文假定外部权益融资成本足够高以至于银行完全只依赖内部权益；其次存款保险是对存款融资的有效替代。银行的目标函数是最大化权益价值，则在外生权益假定下相当于最大化净资产收益率（ROE）。ROE是关于银行资本充足率（本文简化为：权益与总资产比例）和银行贷款（绿色与非绿色贷款）组合的权重的函数。

权益性融资是指通过扩大企业的所有者权益来融入资金。例如通过吸引新的投资者、发行新股、追加投资等来实现。权益融资会稀释原有投资者对企业的控制权。权益融资不需要还本，除非企业进行缩减注册资金。权益融资的投资方通常以分红或股权溢价转让的方式来获取投资收益。

对于“外生气候相关风险”，即来自于银行体系融资以外的企业产生的气候相关风险对银行体系融资影响方面，当非绿企业的现金流不确定性变大或期望收益下降的程度很微弱，则最优非绿部门资本要求提高，且如果两类企业都得到完全融资，那么最优的绿色部门资本要求降低，否则不变。而如果银行内禀权益过低（只有非绿色企业得到部分融资），那么这类风险只会挤出非绿色融资。银行内禀权益能使得部分绿色企业得到融资，那么这类风险只会挤出绿色融资。如果非绿企业的现金流不确定性变大或期望收益下降的程度足够大，会使得监管者的最优政策为使得银行转向绿色贷款。

权益性融资是通过扩大企业的所有者权益，如吸引新的投资者、发行新股、追加投资等来实现，而不是出让所有者权益或出卖股票。权益性融资的后果是稀释了原有投资者对企业的控制权。权益资本的主要来源渠道有自有资本、亲朋好友或风险投资公司。为了改善经营或进行扩张，企业可以利用多种权益性融资方式获得所需的资本。

融资在企业的生产经营过程中，占据非常重要的地位，融资是企业一系列生产经营活动的前提条件，其决策的优劣直接影响生产经营的业绩。融资分为权益性融资和债务性融资。权益性融资，其支付的股息红利等投资收益，在税后列支；而债务性融资，其支付的利息费用可以在税前列支，但是税前列支也需要遵循企业所得法相关规定。

完善绿色金融产品和服务体系。推动银行设立绿色金融事业部、绿色支行等专营机构，扩大绿色贷款规模，创新环境权益质押融资、生态补偿质押融资等产品。支持有条件的绿色企业上市融资。鼓励发行绿色债券。依法逐步扩大环境污染责任保险试点范围，支持保险业机构创新绿色保险产品。鼓励发展重大环保装备融资租赁。积极发展绿色信托、绿色担保、绿色产业基金及碳基金。加强与国家绿色发展基金公司沟通协作，争取其加大对川投资力度。依托天府信用通平台，完善绿色金融数字化服务。

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