贸易商缴纳信用证担保合同金额的作为保证金

时间：2022-04-15 12:11:39

目前，市面上比较常见的大宗商品融资模式有两种，做得最多的是进口信用证融资，其次是仓单质押融资。易贸集团研究中心宏观经济部研究员马泓介绍，做进口信用证的融资贸易，一般可以从银行获得90-180天的延期付款信用证，贸易商缴纳信用证担保合同金额的30%作为保证金。贸易商从境外企业或者香港分公司拿到现货后，主要有两种操作模式，一是将现货迅速抛出给国内的二级贸易商或者直接给矿产加工企业，回收货款，这相当于获得一笔短期融资，在信用证到期之前，可以拿这笔钱滚动投资。

即便如此，仍有贸易商铤而走险。中国国际期货有限公司研究院副院长王红英在接受北京商报记者采访时表示，现货价格下跌，这些企业可以将货物卖出去。对于信用证融资模式而言，通过贸易来套取现金的方式更为重要。而贸易商企业通过信用证主要赚取的是利差，由于信用证的利率比基准利率要低5%-10%，且只需要交30%的保证金就能获得全额资金，大致算下来，融来的资金成本在3%左右，比国内同期贷款低很多，因此存在非常大的获利空间。若将这部分资金用于理财，或者投资别的项目，能获得较大的收益。即使现货资产价值降低，贸易商企业仍然有利可图。

事实上，服务于大宗商品界的融资业务已经在国际市场上开展了100年以上的时间。不过像内地这种通过大宗商品融资进行套利的模式倒是十分少见。王红英表示，全球都有大宗商品融资的情况，但是像欧美等发达国家，贷款利率比较低，通过信用证模式来融资并没有太大的意义，因此他们主要是用于纯粹的贸易。但内地不一样，由于存在较大的利差空间，因此贸易商企业可以将融来的资金用于别的用途，从中获取较大的收益。

据了解，信用证缴纳电费业务是南方电网公司顺应产融结合趋势，为激发市场主体活力、提高资源配置效率而推出的多款供应链金融产品之一。该产品集合了“企业缴费+信用证融资”两种功能，支持大额电费融资支付，资金成本低，授信额度可循环使用，用电企业只需利用在银行的授信额度，就能完成大额电费的融资支付。融资月利率低至，价格远低于电费违约金，为企业电费缴纳提供新选择。

4.亚洲建行的付款行为是非善意的。《最高人民法院关于审理信用证纠纷案件若干问题的规定》第十条要求参与信用证交易的当事人必须是善意的。本案中，亚洲建行对下列事实是明知的：一是基础合同和信用证交易当事人主体地位的虚假性；二是货物交易的当事人同受任标、郑群群实际控制的不正常情形；三是整个基础交易和信用证交易的目的是为任标实际控制的公司进行非法融资。亚洲建行协助任标实施非法融资，在信用证通知、交单、获得开证行承兑、提供融资各个阶段配合受益人进行欺诈。亚洲建行为受益人信用证欺诈提供帮助，具有重大过错。

在人民币升值的情况下，贸易商直接通过信用证融来的资金在香港倒手就能获得稳定收益，这也是信用证融资模式获利的另一大来源。以100万美元为例，贸易商套利者在内地借取100万美元，按6.2的在岸汇率获取620万元人民币，然后从香港进口黄金等低物流成本的货物并用人民币支付，这样620万元人民币就流到了香港，成为离岸人民币;之后，其再通过香港的合伙人，以6.15的离岸汇率换成美元，得到100.813万美元;最后，其再将原先进口来的黄金出口给香港合伙人并用美元结算，完成获利8130美元(不考虑物流等成本)。

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