发行人可以将可续期公司债券计入权益

时间：2022-03-11 12:01:10

经查已发行的案例，主要为以下两种情形∶1）税务政策调整，且导致发行人不得不为可续期债券的存续支付额外税费；2）会计准则变更，且导致发行人不能在合并财务报表中将本期债券计入权益。满足一定条件的情况下，发行人可以将可续期公司债券计入权益。如果因会计准则变更或其他法律法规改变或修正，影响发行人在合并财务报表中将本期债券计入权益时，发行人有权赎回债券。

本期债券上市前，发行人最近一期末未经审计的净资产为亿元（截至2021年6月30日合并报表中所有者权益合计数）；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为亿元（2018-2020年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的倍。

证监会强调，下一步将进一步聚焦执法重点，坚持一案多查，依法严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等债券市场违法违规行为，严厉打击恶意“逃废债”行为，坚决维护债券市场公平和秩序，保护债券投资者合法权益。

公开资料显示，本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产约5,亿元（截至2021年9月末未经审计的合并报表中所有者权益合计数）；本期债券上市前，公司最近三个会计年度归属于母公司所有者的平均净利润约亿元，截至2021年9月30日，发行人合并口径资产负债率为。

发行条件的核查：发行人近三年实现的年均可分配利润为亿元（发行人2018年、2019年、2020年经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）；经合理估计最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年利息。2018年-2020年末公司流动资产占总资产的比重分别为、、，流动资产占比低，符合发行人所处高速公路行业总体特点；资产负债率分别为、和，资产负债结构较为合理。符合小公募发行条件。

经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA。本期债券上市前，本公司最近一期末净资产（含少数股东权益）为人民币亿元（2021年9月30日合并资产负债表中股东权益合计）；债券上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为亿元（2018年、2019年和2020年合并报表中归属于母公司股东及其他权益工具持有人的净利润），不少于本次债券一年利息的倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。

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