政策利率保持不变,市场利率呈现上行趋势也是银行不愿下调LPR

时间：2022-01-20 14:39:50

政策利率保持不变，市场利率呈现上行趋势也是银行不愿下调LPR的原因之一。近期，以DR007为代表的货币市场短端利率、3个月SHIBOR、银行同业存单利率等出现不同程度的上行走势。这意味着在本次报价周期中，商业银行在货币市场的融资成本边际上升，也令其主动下调11月LPR报价的动力进一步削弱。

任何需要转换的房贷都是浮动利率房贷。至于是否需要转成LPR利率，主要看你现在的房贷利率是多少。建议利率越高，越有必要改为LPR利率。主要是因为今年和短期贷款利率的走势，如果LPR利率持续下降，原来的贷款利率高，转LPR更实惠。

【LPR改革展望：适时公布历史报价明细定期对报价行实行优胜劣汰】贷款市场报价利率（LPR）新的报价形成机制改革两年多，有望即将迎来进一步的改革。“优化LPR报价形成机制，督促报价行提高报价质量，对报价行进行考核并实行优胜劣汰，适时公布LPR历史报价。”央行行长易纲日前在《中国的利率体系与利率市场化改革》一文中表示。央行副行长刘国强在《深化LPR改革取得重要成效》文中也表示，继续深化LPR改革，提高报价行报价质量，适时公布历史报价明细，定期对报价行实行优胜劣汰，带动存款利率逐步走向市场化，使中央银行政策利率通过市场利率向贷款利率和存款利率的传导更加顺畅。

LPR属于市场利率范畴，市场化利率改革推进政策传导效率。经过两年多的持续推进，LPR改革优化信贷结构，LPR已经成为银行贷款利率的定价基准，金融机构绝大部分新发放贷款已将LPR作为基准定价。此次LPR下调是央行稳健货币政策灵活精准、合理适度的体现，是银行保持流动性合理充裕的反映，也充分体现了LPR改革在增强货币政策传导效率的作用。

原因二：两次降准对降低资金成本的影响可能达到LPR最小步长。从历史上看，由于LPR报价以5bp为最小调整步长，单纯一次降准较难导致LPR利率下调，但今年两次降准叠加6月存款基准利率机制改革对资金成本下行的累计影响或足够推动LPR调整幅度达到最小步长，触发LPR下调。

房贷利率是指购买房产办理的贷款时遵循国家或银行规定的利率。在了解房贷利率之前，需要了解清楚LPR，LPR就是贷款市场利率报价，是由18家报价银行共同报价，然后去掉最高报价和最低报价，再将剩余报价作为有效报价进行算术平均计算，从而得出的报价平均利率。

注意，加点值一旦确定，在贷款结清为止都不会发生变化。唯一变化的只有每年重定价日的LPR，要是LPR利率上调了，当年的房贷利率就会升高，LPR下降房贷利率也会下降，不过不管是哪种情况重定价周期内的房贷利率都是不变的。

关于债市后续走势，江海证券表示，短期内市场焦点问题已经揭晓答案，尽管20号还有LPR是否下调的问题。但即使下调LPR，对债券并非好事，甚至是利空。后期市场的焦点转向资金面，股市对债券市场的影响，海外市场对债券市场的影响等因素。我们估计利率仍处于寻底的过程，短期内利率向下突破的难度较大。

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