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永续合约(perpetualswap)早已快速变成数字货币买卖中人氣最多的一种方法。即然它已这般时兴,如今来谈它的基本难题略微难堪。到底什么叫永续合约?它为啥这么受大家喜爱?永续合约能对你的量化交易策略产生如何的协助?
永续合约是衍生产品,让你能够选购或售卖某类物品(一般被称作「看涨期权」)的使用价值,并有以下优势:
交易头寸沒有期满日(你要拥有多长时间就可以拥有多长时间)
看涨期权自身绝不会被交收(代表着沒有存放难题)
掉期(swap)价钱紧密追踪看涨期权的价钱
看空非常容易
快速入门
假如你要下注比特币涨价,一般有几种挑选:
你能去一个现货交易所,并且用你的资产以特殊的价钱选购真真正正的比特币。你能把比特币转到自身操控的账户,想拥有多久都能够。
你还可以进到衍生产品销售市场,选购一份股指期货或期权合约。这种合同并不代表着马上清算或迁移是多少比特币到你手上,但他们的确使你提升了你的「消费力」(应用金融衍生产品,你能选购大量的比特币,并能够 从价钱起伏中得到比现货交易市场大量的盈利)。
但是,期权和期货合同都是会在某一日期期满,这代表你需要常常管理方法和复建你的交易头寸。针对既要想衍生产品的益处,又不愿解决期满日等繁杂现象的投资者,也有另一种挑选,即当今核心数据加密销售市场的商品:永续合约。
永续合约是一种非常新奇的金融衍生产品。与期货和期权销售市场不一样,永续合约沒有期满日、沒有清算日,这代表你能始终拥有你的交易头寸。与现货交易市场不一样,看涨期权和投资者不用直接接触,因而,你不用具体拥有或筹集资金某财产就可以得到其价钱变化的敞口。
最终,与期权合约价钱很有可能偏移其标底期货价格(一般称之为反向市场)不一样,永续合约自始至终与其说跟踪的看涨期权价钱密切挂勾。这能够利用所说的「资产利率体制」(fundingratemechanism)来完成——你能了解为,这也是投资者拥有交易头寸的一笔花费,或一笔返款(rebate)。这类体制能够 均衡交易双方对永续合约的要求,使永续合约的价钱与看涨期权价钱保持一致。
要是没有上面的情况详细介绍,永续合约确实令人望而却步。一旦了解了它全部这种优势,你能见到,它是投资者强大的专用工具。
再填补一个客观事实,你能给一个交易头寸再加上各种各样水平的杆杠(有些人说100倍?)。这也表述了,为何这种特点会促进永续合约进到舞台中央,变成数据加密买卖生态体系的新宠儿。