知情人士：Brevan Howard推出超10亿美元加密对冲基金

本文来自 Blockworks，原文作者：Michael Bodley

Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

摘要：

- 消息人士称，相对于市场而言，首只基金的表现相当不错；

- Brevan 大力推进数字资产业务，是传统金融公司针对加密行业的一次重大尝试。

Brevan Howard Asset Management 推出了一支大规模加密货币对冲基金。

据四位知情人士透露，该公司专注于数字资产的旗舰基金从机构投资者那里融资超过 10 亿美元，其中绝大多数是在今年早些时候该基金推出时筹集的。

负责管理 Brevan 大规模加密货币交易的部门 BH Digital 的募资规模每年都将跻身传统对冲基金策略的前列。一位消息人士称，按照数字资产标准——考虑到整体市场资本化水平要低得多——这是一个“绝对巨大”的结果。

更重要的是，根据另一消息来源，该基金早期的表现已经击败了竞争对手。

据消息人士透露，这只名为 Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy Fund 的基金从成立到 6 月底损失了 4% - 5%——尽管 Terra 稳定币 UST 的崩盘以及 Celsius 和 Voyager 等加密货币借贷机构的破产，将价格走势和流动性锁定在各自的死亡螺旋中。

“相对于市场而言，它们的回报令人难以置信，”一位消息人士称。

消息人士因讨论敏感的商业交易要求匿名。Brevan 发言人拒绝置评。

这支旗舰基金采用多经理和多策略的方式，通过风险投资类型的策略和流动加密货币，让有限合伙人资本发挥作用。Blockworks 此前报道称，运营 BH Digital 业务的员工从 1 月份的 25 人增加到 60 多人。

策略——包括量化交易和相对价值策略——是由组合经理团队执行的，他们以支持分析师和工程师的所谓“pods”为特色。此外，该部门现在有 20 多名外部区块链工程师在为其工作。

已经退出了日常监管。他的家族办公室已经对包括 Polygon 在内的一系列备受瞩目的加密初创公司进行了大量投资。

BH Digital 尚未充分配置其资本——这或许在一定程度上解释了其相对强劲的表现——但其投资组合经理显然投入了大量资金。

一位消息人士称，目前市场上“没有足够的流动性”来“配置 10 亿美元的流动性策略”，除非是“普通型”策略，包括只做多和追随趋势的策略。

加密货币——尤其是除了比特币和以太坊之外的其他加密货币——通常类似于中小型股票。要想在不影响收购价格的前提下，在这样一项资产上形成规模可观的多空头寸，是很难做到的。

专注于加密货币的业务开发高管告诉高净值投资者，这支常青基金的初始容量高达 15 亿美元。但随着该部门增加投资专业人士，并为市场带来新的策略，这一上限预计将很快上升。

Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy Fund 仍然对外部资本开放，最低投资额为 500 万美元。它的有限合伙人包括世界上最大、最成熟的对冲基金投资者，包括历史上专门支持传统金融机构的实体。

“这就是Brevan的特点：没有接触过加密货币的（有限合伙人）信任他们。”一位消息人士表示，“这是未经验证的新产品这一事实几乎无关紧要。如果我是捐赠基金，我该把钱托付给谁？世界上最聪明的宏观经济学家之一？或者一个语言不通的加密原生用户？”

抓住市场时机

该基金的流动资产似乎没有反映出由 BH Digital 合伙人或 Howard 本人提供的专有资本。

这两笔资金可能会对该部门的实际交易规模产生重大影响。据了解，该机构已经承诺至少投入数亿美元，甚至可能投入更多的自有资金。

当涉及到私人投资时，该基金规定投资者总投资组合的 50% 为上限。投资者投资基金的时间会影响他们的回报，投资机构会将他们的风险敞口转移到风险投资上。目前，投资组合中风险投资的比例不到 10%。

在加密货币崩盘之前，Brevan 基本上一直在观望，对该市场的天价估值心存警惕，也不愿与 Andreessen Horowitz 等老牌公司展开竞赛。

总而言之，谨慎似乎得到了回报，Brevan 现在积极支持估值更有吸引力的初创公司。

尽管有很多（如果不是大量的话）专注于数字资产的投资经理管理着规模更大的基金，但迄今为止，还没有一家已知的基金发行规模接近于超过 Brevan 的筹资总额。

标签：ar 加密 基金 对冲基金 情人