光伏组件企业利润料于二季度修复

2月1日，记者从中国有色金属工业协会硅业分会了解到，过去一周（1月25日至1月31日），硅料价格持续上涨。其中，N型料实现三连涨，累计涨幅已接近6%。硅片和电池端僵持博弈，价格暂未调整。

中国有色金属工业协会硅业专家组副主任吕锦标对记者表示，年初以来N型用料需求继续增长，市场交易恢复到长单履约，即提早商定一个月的量和价。由于硅料价格只是微幅反弹，对下游成本不构成压力。随着组件头部企业不再以低于成本出价，预计二季度开始组件企业利润得以修复。

N型料实现三连涨

根据硅业分会的最新多晶硅成交价格数据，过去一周，N型料成交均价为7.19万元/吨，周环比上涨1.41%；N型颗粒硅成交均价为6.10万元/吨，周环比上涨1.67%；单晶复投料成交均价为6.18万元/吨，周环比上涨1.48%。其中，N型料实现三连涨，累计涨幅已接近6%。

硅片和电池端价格持稳。2月1日，硅业分会最新数据显示，M10单晶硅片周度成交均价稳定在2元/片，周环比持平；N型单晶硅片成交均价稳定在2.02元/片，周环比持平；G12单晶硅片成交均价稳定在2.89元/片，周环比持平。

记者了解到，1月硅片产出是58.69GW，环比下降0.8%。当前产业竞争格局下，各家硅片企业为保持现有市场份额，并未出现大幅下调开工率的情况，因此硅片库存总量处于累加态势。

“现在硅片价格接近成本线，再度降价的可能性很小，因此电池企业囤积硅片，使得市场流通的硅片量减少。根据各家硅片企业的生产计划，2月硅片产量环比下降约6.3%。”硅业分会分析师陈家辉告诉记者。

行业机构InfoLink有关负责人对记者表示，国产硅料整体成交均价近来有所上涨，主要是国产致密块料，特别是可满足N型拉晶用料需求的块料报价涨幅明显。

“由于硅料新增产能仍需要时间调试才能达到N型硅料的生产品质要求，而下游N/P切换较快，N型硅料短期内有望持续结构性短缺，同时由于N型硅料的紧缺，出现企业混包N+P销售，可能带来P型硅料价格小幅跟涨，由此带来头部硅料企业的超额收益。”天风证券表示。

组件需求好转

记者从业内了解到，目前电池N/P价差持稳，组件需求出现了好转的迹象。过去一周，电池端，P型M10单晶PERC电池成交价0.375元/瓦，N型Topcon电池成交价0.46元/瓦，N/P价差维持在0.085元/瓦，价差持稳。2月电池端供应增量不大，因此价格相对有所支撑。组件端，182mm单面组件成交均价维持在0.93元/瓦。

根据国家能源局统计，2023年国内光伏新增装机量达216.88GW，同比增长148%。其中，2023年12月国内光伏新增装机量就达到51.87GW，创历史新高。

陈家辉表示，上述国家能源局的数据使得市场对于组件需求的预估有了新的调整，2023年全球光伏新增装机量至少超过400GW，对应全球组件需求至少480GW，因此全球组件库存低于原有预期。

组件龙头晶科能源最新披露的投资者关系活动记录表显示，公司2023年第四季度超额完成组件出货目标，并实现全年组件出货行业领先。得益于N型TOPCon组件全球热销，公司在各区域出货量增长较为均衡，出货主要集中在中国、欧洲和亚太市场。同时，拉美、中东为代表的新兴市场持续发力，北美市场不断改善。

来源：中国证券报·中证网 作者：刘杨

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