SEC起诉Binance及CZ违反证券法，速读起诉书摘要

据彭博消息，美国证券交易委员会（SEC）对 Binance 及其 CEO 赵长鹏（CZ）以及其他两家子公司 BAM Trading Services（"BAM Trading"）、BAM Management US Holdings Inc.（"BAM Management"）进行起诉，指控上述被告违反美国证券交易规则。Odialy 星球日报特将 136 页起诉书要点摘录：

1.SEC 认为被告无视联邦证券法，从而使自己获得数十亿美元的财富；

2. 被告要求美国用户在未注册的交易平台 Binance.com 以及 Binance US 购买、出售和交易加密资产证券，Binance US 实际根本不存在，BAM Trading 和 BAM Management 号称会对 Binance 进行监视也只是一个幌子。（注：Binance US 是 Binance 与 BAM Trading 合作开设）；

3.Binance 和 BAM Trading 在没有向 SEC 注册的情况下，非法提供了三种基本的证券市场功能——交易所、经纪交易商和清算机构。并且，他们非法从事未经注册的加密资产证券的发行和销售，包括“BNB”、“BUSD”、“BNB Vault”、“Simple Earn”，以及“Staking”服务。此外，BAM Trading 和 BAM Management 虚假宣称对 Binance.US 拥有控制权，进而筹集了 2 亿美元。

4.为了逃避联邦证券法的注册要求，从 2018 年开始，CZ 设计并实施了一个多步骤计划，以逃避美国法律。计划第一步是创建 BAM Management 和 BAM Trading，对外宣称独立运作，但实际上 CZ 以及 Binance 遥控指挥 BAM Trading 在美业务运营；第二步是对外宣称 Binance.com 平台不为美国人服务，但实际上 CZ 指示 Binance 协助某些高净值美国客户逃避管控，通过其社交媒体和其他互联网帖子积极招揽美国投资者在 Binance 平台上交易，以留住美国投资者。

5.被告在向美国客户提供证券相关服务的同时，将数十亿美元的美国投资者资金置于风险之中，任由 Binance 和 CZ 摆布。例如，Binance 平台的数十亿美元的客户资金被转移到一个由 CZ 控制的实体（名为 Merit Peak Limited）持有的账户中，这些资金后来被转移到第三方账户。

6.BAM Trading 和 BAM Management 没有做好监控和控制措施以防止操纵性交易。实际上，「洗售交易」（wash trading，即虚假交易）在 Binance.US 上非常常见，从 2019 年 9 月到 2022 年 6 月，CZ 控制的交易公司 Sigma Chain 大量参与参与虚假交易，Binance.US 交易量也被人为夸大。

7.SEC 作出最终判决：(a) 永久禁止被告进一步违反联邦证券法；(b) 命令被告交出他非法所得和预付利息；(c) 永久禁止被告和其所控制的任何实体直接或间接使用其手段或工具；（c）对被告进行民事罚款，以及为了投资者的利益，命令采取适当或必要的公平救济；（d) 永久禁止被告及其控制的任何实体，直接或间接使用商业的手段或工具从事证券发行、购买、发售或销售，包括加密资产证券。

8.Binance 网络由多个实体组成，并不透明：CZ 是 Binance 的首席执行官，也是 BAM Trading 和 BAM Management 董事会主席（至少到 2022 年 3 月）；BAM Trading 是 Binance.US 运营公司，拥有 43 个美国司法管辖区（包括本区）的货币转移许可证；BAM Management 是 BAM Trading 的母公司，BAM Management 则由开曼群岛的 BAM Management Company Limited 全资拥有——该公司又由英属维尔京群岛的 CPZ Holdings Limited 全资拥有，而 CZ 拥有 CPZ 81% 的股份，

9.Sigma Chain 是一家在瑞士注册的加密货币资产交易公司，CZ 是其实控人，几名 Binance 员工负责业务。其中，Binance 的后台经理也是 Sigma Chain 总裁，同时她还拥有 BAM Trading 银行账户的签字权。Sigma Chain 是 Binance 两个平台上的活跃交易商，并将自己称为“Binance.com 主要做市商”。在 Binance.US 平台推出后，Zhao 指示 Sigma Chain 成为其首批做市商之一。此外，自从 Binance.US 平台开始提供 OTC 和 OCBS 服务后，Sigma Chain 一直是 Binance.US 平台的交易方之一。

10.Merit Peak Limited（"Merit Peak"）是一家在英属维尔京群岛注册的加密货币资产交易公司，CZ 是其实控人，几名 Binance 员工负责业务。Merit Peak 是 Binance.com 上的一个 OTC 运营商，也是 Binance.US 平台最早的做市商之一。通过 Merit Peak，CZ 还向 BAM Management 提供了超过 1600 万美元的资金以资助 Binance.US 平台的运营。

（CZ 及附属公司关联图）

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