距离牛市还差一个叙事的逻辑成立，会是哪个板块？

BTC 和ETH 有个问题需要从新思考下，熊市阶段里的反弹小牛行情ETH/BTC 汇率兑，时间排序里，可以看见一个事实从2017高点到2019年12月期间，汇率兑实际上一直是处在下降趋势的，这个期间在2019年的时候，发生了熊市中期反弹小牛行情，进入到2019年9月后 ETH/BTC才逐步开始了走上升趋势。

所以如果按照市场上部分人的想法，假设本段的小牛行情是要拿2019年做一定参考的话，那么似乎这里的汇率兑，始终处于相对弱势状态也是合理的，基本上就是如图汇率兑2018-12-10至2019-6-24期间维持横向震荡走势。也就是说ETH没有走出独立行情，一直是跟随大盘，跟随性上涨。但是在btc到达阶段高点后，ETH/BTC会出现更为弱势的下跌走势。

这一点可以通过下图2018-12-10至2019-6-24的比特币和以太坊的实际涨幅能够证明，基本上涨幅不相上下。

但是当我们对比比特币和以太坊从2023-3-10的低点开始计算涨幅，会发现实际涨幅一直是BTC遥遥领先，这也是市场上我们多数人愿意相信ETH会出现补涨行情或者说出现资金轮动ETH带领非饼走独立行情的原因之一。

可是，我们还是忽略了一点，那就是2018-12-10至2019-6-24比特币和以太坊实际上都是处在相对的历史价格低点的，那么我们在通过2022年至2023年比特币和以太坊的实际历史价格低点，开始计算涨幅对比，会发现从低点到反弹高点处在领先地位的一直是以太坊，那么BTC一直领涨就不奇怪了，甚至回调时非饼更弱。

上诉的逻辑梳理并不是客观性的论证或推断，但是对于后面的行情，做普涨逻辑已经不是一个最优的策略了，而是要把重点放在资金热度最热衷的版块或者代币上，通过资金成交量去判断资金的聚焦，跟随即可，需要埋伏的币种也应该以小止损的方式进行切入观察，不做太多留恋，资金去哪我们去哪即可。

消除焦虑最好的办法就是你通过交易赚钱了，但是前置条件是你要清楚的定位自己的立场，审视市场制定好自己的交易策略，才有机会更高效的赚钱消除焦虑。

BTC 大饼今年肯定能上$30k，牛市未来一定会来。

那么当下市场距离牛市还差一个叙事的逻辑假设成立，会是什么故事？

浅浅记录下我的看法，仅作为自己的思考记录非投资建议：

1. 回望过去，20年主要是Defi之夏，21年大火的是NFT，22年虽然是熊市但也因为ETH转2.0和今年的上海升级预期开始炒LSD板块了，$Ldo $Ssv $Rpl 就算熊市也有对行情。

2. 今年上海升级过去了就是坎昆升级，里面的重点就有EIP-4844协议，核心就是Rpllup Layer2相关的故事，市值第一matic(曾概念的l2)然后热度是arb op 再是没发币的zksync 和 starknet，还有scroll？这些项目依次发币上线都是能拉长叙事时间线的。

3. L2板块的生态之丰富，像当前TVL第一的Arb就有将近200个生态项目了吧。所以L2生态下面的衍生品，像主要是defi类的$GMX 链游的$Magic这些都是可以继续接力炒作的标的。

4. 结合6月份香港政策开放的一些节奏来看，这两个月炒香港概念也是不错的时间点（$CFX已经又启动了）不过除非港府开放允许港币稳定币入金加密市场，不然香港板块更适合作为阶段性炒作标的，二不足以撑起牛市。

5. 综上来看的话，貌似只有L2赛道的激烈竞争，更值得被资本吹出牛市的泡泡，这里面的泡沫又因为融入了L2的各式生态才足以称之为泡沫（也符合牛市末尾山寨小币神魔乱舞的妖怪行情）而咱们的财富来源靠的就是泡沫。

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