对冲基金跑步入场：币圈加密货币变局来了

近些年，加密货币的市场经营规模不断扩大，累加俄乌国际局势“灰天鹅”及其前所未有的通货膨胀风险性，悄悄地更改了美国华尔街传统式游戏玩家看待加密货币的心态，愈来愈多的对冲基金逐渐进军这一行业。
必须表明的是，加密货币对冲基金（crypto hedge fund）指的是一种主动型基金，其目标是得到不会受到加密货币市场总体起伏危害的超量收益（即所说的“阿尔法收益”），与被动性加密货币指数型基金产生迥然不同。
伴随着市场越来越更加高效率，与传统式财产对比，加密货币做为一种高不确定性财产所具备的收益发展潜力更高，也因此遭受了对冲基金的亲睐。一些专业人士觉得，加密货币对冲基金经营规模将持续扩张，且加密货币和混合型基金将核心2022年对冲基金的发售市场，以股民为主导的加密货币市场已经迈入大变局。
通货膨胀风险性飙升
热血传奇对冲基金巨头合理布局加密货币
依据极具特色投资管理方法研究会（AIMA）与普华永道协作公布的2021对冲基金领域结果报告显示，现阶段已经有21%的对冲基金投资于区块链资产，投资额度在其管理方法资产总额的占有率均值为3%。除此之外，86%早已投资加密货币的对冲基金方案提升投资，而并未投资的对冲基金中，26%表明已处在方案投资或实行投资决策的最终环节。
依据普华永道的结果报告显示，几乎全部传统式对冲基金对策都进军了加密货币行业。现阶段，全世界有超出400只活跃性加密货币对冲基金，而且总数每一天都会提升。
摩根银行觉得，通货膨胀风险性令投资者重新点燃将比特币做为对冲交易财产的兴趣爱好，组织投资者重返比特币市场，也许是觉得比特币是比关键更强的对冲交易财产。
总资产220亿美金的对冲基金Point72创办人兼首席执行官Steven Cohen曾坦言自身已彻底转换到了加密货币行业；全世界顶尖对冲基金Brevan Howard也于1月公布新发布一只接纳外界投资者资产的加密货币对冲基金，下注比特币、以太坊等加密货币价钱的行情，与此同时找寻套利机会。
Brevan Howard因其宏观经济买卖渐长，其创始人Alan Howard有对冲基金大鳄之称，在2007年和2008年市场强烈起伏阶段，各自完成25%和20%的收益率，远超同行业，2020年收益率则达到100%。
除此之外，除开朝向外界投资者的新基金，Brevan Howard还创建了一个新的加密货币单位，包含12名投资组成主管，管理方法总资产超出2.5亿美金。而Howard本人也投资于加密货币、区块链技术等财产。
上年，Brevan Howard曾表明集团旗下投资管理经营规模达56亿美金的对冲基金将逐渐投资区块链资产，投资占比不超过1.5%。2020年，该股票基金还回收了有着加密货币股票基金的基金管理公司One River 25%的股权。
Tudor Investment的创办人兼首席执行官Paul Tudor Jones也在提升对加密货币的投资。他曾对其顾客表明，在期盼新的安全性资金的全世界里，比特币的效果有可能会越来越大。Jones因取得成功预测分析1987年黑色星期一的狂跌而一战成名，他管理方法的对冲基金曾持续25年无亏本，被称作仅次索罗斯的全世界第二操盘手。
近期，投资管理经营规模超300亿美金的超重量级对冲基金Citadel对加密货币的观念也发生了变化。其首席执行官Ken Griffin近期认可自身先前将比特币比成“郁金香泡沫”是失误的，继而将加密货币称之为以往15年以来金融行业最好是的“小故事”之一，与此同时他还表明方案投资比特币。
2022年1月，Griffin集团旗下Citadel证劵初次接纳外界投资时，投资者就包含今日资本和加密货币投资组织Paradigm。那时，Paradigm创始人及合作伙伴黄共宇（Matt Huang）就曾表明，希望 Citadel证劵进军包含加密货币以内的新资产类别。
但在大佬们投资情绪高涨之时，也有些人再次对加密货币持犹豫心态。基金管理公司Rebeco觉得，尽管比特币与关键具备相似的稀缺资源，与此同时有利于买卖、易带上，但与关键对比，比特币欠缺相近做为升值财产的买卖历史时间。世界最大发售对冲基金英仕曼集团投资分析师Henry Neville则觉得，比特币并未历经通货膨胀周期时间的磨练。

主要表现好于个股收益趋稳
加密货币股票基金获亲睐
统计显示，在经济危机期内，数据加密财产的体现好于个股等传统式风险资产。例如，自2月24日俄乌矛盾发生至今，这二种虚拟货币各自增涨了14.5%和13.5%，而在这段时间标准普尔500指数值仅增涨了3.2%。
另一方面，长期性看来，加密货币类财产的收益在逐渐趋稳。依据3月14日数据信息，致力于跟踪加密货币基金管理公司买卖的Barclay Hedge加密货币外汇交易商指数值2月涨跌幅仅为1.5%，远小于其1月的13%，及其上年12月的10%。
全世界第一只加密货币对冲基金BitBull Capital的首席执行官Joe DiPasquale表明，俄乌矛盾沒有造成焦虑，且归功于比特币和以太坊在2月的回暖，该公司主打产品的二只选用市场中性化对策的对冲基金2022年依然有一定的增涨。
好于传统式风险资产的主要表现与逐渐趋稳的收益率使大量的投资者积极主动投资于加密货币类股票基金和有关公司。
依据基金管理公司CoinShares的数据信息，在截止到3月4日的前两个星期内，加密货币投资商品和股票基金有1.63亿美金的组织资金净流入，而注入区块链股票的资产总金额约为1,560万美金。此外，基金分析企业理柏(Lipper)的统计显示,在截止到3月9日的一周，债券型基金净排出78亿美金，房地产基金同期排出了7.7亿美金。
信息交换服务平台With Intelligence的一份汇报强调，上年进到设计阶段的加密货币商品数量明显提升，尤其是在第四季度，预估2021年这一发展趋势还将持续，在组织投资者兴趣爱好的促进下，将有大量优质的设备发布，而加密货币和混合型基金将核心2022年对冲基金的发售市场。
加密货币风险投资行业也遭受资金亲睐。依据大数据公司Fundstrat的汇报，在2月的最终三周，风险性投资企业在加密货币行业投资了约40亿美金。而2022年至今，加密货币行业每星期吸引住的投资额均值在8亿美金至约20亿美元中间。除此之外，在截止到3月11日以往两个星期，新的加密货币股票基金也筹资了近30亿美金。
“加密货币原生态企业仍在以十分高的估价开展股权融资，很多股权融资轮仍得到超量申购，”加密货币艺人公司SFOX的首席执行官George Melka说。他还表明，加密货币新成立公司的市值是他所闻过最大的。
私募股权大佬贝恩资本(Bain Capital)集团旗下的贝恩资本风险性投资企业(Bain Capital Ventures)也于上周初公布将发布一支5.6亿美金、致力于加密货币有关的投资的股票基金。
“野性的中西部”被拿到
行政部门令下管控引导渐明确
一直以来，市场和专业人士都觉得加密货币市场就好像“野性的中西部”一样欠缺充足管控，而特朗普总统潘基文于3月9日签定的行政部门令填补了这一缺口。加密货币被用以洗黑钱等违法犯罪一直困惑着金融体系监管组织，而这一美国总统行政部门令就授予她们对该领域更高的管控权利。
这一份行政部门令规定联邦政府监督机构评定经营规模约1.75亿美元的数据加密市场很有可能给顾客、投资者及宏观经济政策产生的风险性。美国财政部长耶伦对于此事表明，这一举动将适用承担责任的自主创新，对我国、顾客和商界产生实际性利好消息。此外，政府机构也会关心与不法金融业相关的风险性，防止对顾客、投资者、金融系统和经济发展产生风险性。
一些参加者热烈欢迎政府部门提升参加加密货币的念头。印加数据（Inca Digital）企业首席执行官扎拉津斯基（Adam Zarazinski）说，行政规章给予了“股权融资有效途径”的机遇。对冲基金One River的科学研究负责人Marcel Kasumovich则觉得，对金融业平稳的关心体现政府部门刻意将虚拟货币列入流行管理体系。
数据加密指数值投资管理公司（Bitwise Asset Management）总咨询顾问道林（Katherine Dowling）也表明，给予更加法律法规清楚的监管部门的行政规章会是“加密货币的长期性正脸要素。”
但美利坚大学商务管理专家教授莱纳（Hilary Allen）则提示不必过度仓促地相拥加密货币。她讲，“加密货币在融进大家金融系统的与此同时，不仅对这些投资加密货币的人，也对大家经济发展的每一个参与者都生产制造了薄弱点。”
实际上，根据加密货币的违法犯罪在2021年创出了历史时间新纪录。依据区块链技术科学研究组织Chainalysis汇报，不法详细地址在一年中接到140亿美金，高过2020年的78亿美金。
“加密货币遭违法犯罪乱用，变成再次采行加密货币的极大阻碍，提升了政府部门执行限定的概率，最槽糕的是，殃及了全球各地的可怜群众，”Chainalysis强调。

标签：加密 加密货币 基金 对冲基金 币圈