重点通过中欧量化驱动混合 中欧数据挖掘混合、中欧互通精选混合

时间：2022-01-07 14:32:59

曲径目前管理着三只基金，中欧量化驱动混合、中欧数据挖掘混合、中欧互通精选混合。今天，我们重点通过中欧量化驱动混合（001980）来了解她的投资理念，这也是今年以来她管理的基金中表现最为出色的一只基金。

从招商证券对于中欧量化驱动(001980)半年报的行业分布分析就可以看到，这只基金虽然也有对不同行业的超配低配，但是绝大多行业都局限在1-3个百分点(曲径团队在根据Wind偏股混合型基金指数进行行业配置时，会剔除行业基金和部分「爆款」基金，以此减小其对全市场偏股混合型基金整体行业配置情况的影响。

从基金投资风格来看，重仓个股从大盘蓝筹股转向中小盘股。2021年第一季度，中欧量化驱动混合重仓持有的都是招商银行、中国建筑、兴业银行、长江电力这样的“大块头”，市值基本都在2000亿元以上；到了第二季度，中欧量化驱动混合重仓个股则转变为中兴通讯、天赐材料、璞泰来这样的中盘股，市值在1000亿元左右。甚至还有山东路桥这样市值不到50亿的重仓个股。

可以说，二季度中欧量化驱动混合的调仓非常及时。一方面契合了市场转向中小盘的投资风格，另一方面也及时把握住了化工、科技方向的大涨。说明这只基金的量化模型和量化因子是有效的，能够根据市场风格和投资方向及时调整。

中欧量化驱动混合的业绩也充分证明了这一点。从蚂蚁财富展示的中欧量化驱动混合近一年走势来看，该基金近一年取得了51.69%的收益，而同期沪深300指数下跌了0.64%，超额收益明显。基金净值45度角一路向上的业绩表现，不仅给投资者带来了丰厚的收益，也让投资者有不错的投资体验。

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