时间:2022-01-06 13:44:04
笔者统计的基金中,中证500指数的指数增强有38只,里面终究有不少好手,所以虽然平均收益弱于中证1000指数增强,但是顶尖的水平却是更好的——细看排行靠前的中证500指数增强基金,都是眼下在整个指数增强和量化投资领域风投最劲的好手。
中信建投基金、国投瑞银基金、天弘基金、西部利得基金、浙商基金、中加基金及景顺长城基金等9家公司旗下中证500指数增强基金和建信基金旗下中证1000指数增强基金规模增幅超1倍。这些基金年内均取得了正回报,平均收益率高达21.65%。
刚才提到了中证500成分股平均市值也仅有260亿,那么太大的规模反倒对基金经理是一种束缚,反倒不太容易取得持续的超额收益了,例如建信中证500指数增强在规模达到几十亿以后,取得的超额收益就明显逊色于其他同类型基金;
所谓指数增强,顾名思义,就是"指数+增强",基金在尽可能跟踪市场指数的前提下,获取相对指数的超额收益。指数增强一般会以沪深300,中证500等宽基指数作为基准,为了更好地说明,本文将以最近热度较高的中证500指数为例。
主流宽基指数方面,除了聚焦茅指数+宁组合的MSCI中国A50指数外,还有今年关注度非常高的中证500指数。许多公募与私募的指数增强基金、对冲基金都是以中证500指数作为基准的,原因就在于中证500指数的500只指数成分股涵盖了很多中腰部的公司,虽然成长性更好,但其中不乏很多基本面及盈利稳定性较差的公司,针对中证500指数可以做出更好的增强效果。
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