小微企业贷款难是供给侧信贷配给和需求侧自我约束双重作用的结果

时间：2022-06-01 10:05:32

无论是来自银行的信贷配给政策还是企业自我信贷配给都会导致小微企业存在信贷缺口，而转向替代融资渠道来填补信贷缺口是小微企业维持正常经营与存续的必然选择。金融自助行为有关文献表明，当传统融资渠道受限，小微企业主会创造性地利用一切可得的金融资源满足其融资需求，最常见的方式是使用个人信用卡为企业运营提供资金。

货币政策的调整会改变资金市场的货币供应，信贷配给理论属于什么层面?当货币政策紧缩时，银行可贷资金数量减少，此时银行会根据风险最小或利润最大原则对借款人进行信贷配给。一些借款人可能得到全部或部分资金，而另一些借款人即使愿意支付更高的利息，也可能无法得到任何资金。因此，货币政策通过信贷配给方式对公司融资约束产生影响。

第二，无论是来自银行的信贷配给还是企业自我信贷约束均会导致小微企业存在资金缺口，转向替代融资渠道是小微企业克服信贷约束的必然选择，因此本文重点讨论了其中一种较为常见但被西方主流文献忽视的替代融资方式，即小微企业主使用个人信用卡为企业运营提供资金。

小微企业贷款难是多年来困扰政府部门、金融机构和小微企业的“老大难”问题。小微企业贷款难是供给侧信贷配给和需求侧自我约束双重作用的结果。经典的银行信贷配给理论多从供给侧入手，往往忽视了需求侧的可能影响，例如小微企业“自我信贷约束”的存在。

近年来，随着我国金融业改革的不断推进，区域性中小金融机构从无到有并不断发展壮大。与此同时，国家相关部门也先后出台了多项政策举措，鼓励和引导金融机构加大对小微企业的信贷支持。但由于我国金融机构对抵押担保的过度依赖，供给侧融资环境的改善对缓解小微企业的银行信贷配给问题作用有限。

（6）信贷配给论。认为在不完全信息的信贷市场上，利率和配给机制都在起作用。由于信息的不对称，供给不完全了解风险程度，因此可能存在信贷配给。政府货币政策能成功纠正信贷市场失灵，提高信贷市场效率，降低市场风险，增进社会福利。总之，新凯恩斯主义注意到了市场的不完全特征，强调与各种市场失灵相联系的工资和价格黏性所导致的市场非出清，进而解释短期经济波动。新凯恩斯主义坚持凯恩斯主义的原旨，并为原有的宏观经济理论提供了更符合实际的微观基础。同时，新凯恩斯主义也为政府干预提供了理论基础。不过，新凯恩斯主义最大的问题在于对价格黏性原因的解释过于散乱，还没有形成统一框架。

征信的作用有：避免过度借贷、产生违约披露的纪律约束、减轻对申请借款者的掠夺、减轻逆向选择。避免过度借贷：一个借款者的风险大小依赖于它对该借款者的债权到期时该借款者的负债总额。然而如果贷款机构不知此信息，借款者就有动机过度借贷。考虑到这种风险，贷款机构在发放贷款时会实行信贷配给。

标签：业贷款 企业 企业贷款 信贷 信贷配给