银行对公涉房贷款的真实不良率可能要高于报表数字

时间：2022-05-06 11:18:10

背后的原因有两方面。一是银行涉房贷款业务分为对公和零售，其中零售业务的涉房贷款依然是低风险资产，而对公业务贷款结构更加分散，涉房贷款对整体资产质量的影响可控；二是对公贷款中的涉房贷款大部分有土地或商品房做抵押，最终产生的不良率不会太高。

读者可能会奇怪为啥对零售存款普遍不足。一个重要的原因是对公贷款可以派生对公存款，而零售贷款很难派生零售存款。对公贷款发放后，企业一般不会马上全部用掉，会有一部分留下来成为流动资金，留下来的这部分就是派生存款。需要零售贷款的一般都是比较缺钱的年轻人，他们贷款后会马上用掉，所以几乎很难派生存款。零售的存款主要来自于高净值客户的结算账户，这种账户需要银行长时间的积累，不是一朝一夕可以搞定的。

值得注意的是，2021年银行对公涉房贷款的真实不良率可能要高于报表数字。一方面是因为房企资金链断裂主要出现在下半年，上半年银行对公涉房贷款并未受到影响；另一方面是因为银行通过加大核销的方式，一定程度平滑了对公涉房贷款不良率。

再来看后者。要知道，银行的对公业务有大量的“硬资产”做抵押。因此，表面看银行涉房贷款不良率在快速攀升，但最终损失的概率并不会太高。平安银行管理层在对公暨风险开放日也提到过类似的观点，“对宝能的所有授信都有足值抵押物，随着抵押房产的交付，对宝能产生的终极风险是可控的。”

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