投资类信托业务不断回升 或将成为信托行业转型主旋律

时间：2022-04-20 16:10:57

另一方面，要求持续压降融资类信托业务。文件重申，各信托公司应严格执行年初制定的融资类信托业务压降计划，确保完成信托部下达的任务。新增融资业务应依法合规，穿透识别底层资产，不得“假投资、实融资”，以投资为名行融资之实，规避额度管控。

《通知》另一方面重申，各信托公司应严格执行年初制定的融资类信托业务压降计划，确保完成信托部下达的任务。新增融资业务应依法合规，穿透识别底层资产，不得“假投资、实融资”，以投资为名行融资之实，规避额度管控。

——而融资类信托，是指以资金需求方的融资需求为驱动因素和业务起点，信托目的以寻求信托资产的固定回报为主，信托资产主要用于信托设立前已事先指定的特定项目，信托公司在此类业务中主要承担向委托人、受益人推荐特定项目，向特定项目索取融资本金和利息的职责。包括信托贷款、带有回购、回购选择权或担保安排的股权融资型信托、信贷资产受让信托等。

近几年，特别是2018年“资管新规”发布后，资管行业进入过渡期，破除刚性兑付，压缩通道规模，向主动管理业务转型，逐渐回归信托本源成为信托行业转型主旋律。中国信托业协会发布最新数据显示，在监管部门持续压降融资类信托政策背景下，融资类信托规模自2020年三季度以来快速回落。截至2021年三季度末，融资类信托规模为万亿元，同比下降，环比下降；融资类信托占比为，同比下降个百分点，环比下降个百分点。

投资类业务不断回升，或将成为信托公司的主要增长动能。投资类信托业务自2019年末不断回升，目前其信托余额占比上升至37%，是过去五年内的最高点。根据用益信托网数据，今年1-10月新成立的集合信托规模达735.6亿，其中投资类产品占比61.3%，融资类产品占比30.5%。随着融资类信托新增占比持续下降，投资类信托新增占比上升态势明显，由此可见，投资类信托业务或将逐渐占据主流，成为信托公司转型的主要增长动能。

记者了解到，按照以往规定，融资类信托是指以资金需求方的融资需求为驱动因素和业务起点，信托目的以寻求信托资产的固定回报为主，信托资产主要用于信托设立前已事先指定的特定项目，信托公司在此类业务中主要承担向委托人、受益人推荐特定项目，向特定项目索取融资本金和利息的职责。

目前，信托公司支持消费支出增长的业务模式，包括投融资业务模式（通过发放贷款、受让应收账款、直接进行股权投资或者受让其他权益类资产等方式，为批发零售、住宿餐饮等消费行业实体企业提供资金支持）、消费信托业务模式（信托公司作为受托人，按照委托人的意愿，将信托资金用于购买指定的商品或消费权益）、消费金融非标资产形成业务模式（通过助贷、流贷业务，直接或间接向消费者发放消费贷款）和资产证券化业务模式（灵活融资规模，降低融资成本）。

去年上半年，银保监会下发《关于信托公司风险资产处置相关工作的通知》，对信托公司提出了“三位一体”的工作目标，重点是要求信托公司加大表内外风险资产的处置和化解工作。此后，多家信托公司又陆续收到监管部门的窗口指导，明确以2019年底的主动管理类融资信托规模为基础，各自压降约20%。并要求信托公司必须完成当年年度压降任务，对仍处高位、没有达到监管要求的，发出“全面暂停融资类业务”的通知。

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