可转债的发行人是上市公司

时间：2022-04-15 13:41:34

发行可转债的公司都是已经上市的公司，他们已经在A股上拥有对应的股票了，而对上市公司而言，股票和可转债一样都是资金融通的工具，只不过已经发行了股票的公司，想继续融资的话，再发行一点股票，就叫做增发，这个条件是很严格的，而且这个方式容易稀释掉股民的利益，所以多数上市公司做股票增发是非常谨慎的，而可转债就解决了继续融资的问题。

可转债的发行人是上市公司，就是上市公司融资的一种特殊方式。可转债的利率成本低，发行利率仅有1％—2％左右（原因在于有转股选择权，所以利率自然低了），所以上市公司更喜欢，让上市官司降低了可转债债券的发行成本。

本行发行的可转债为每年付息一次，到期还本并偿付最后一期利息，在对发行可转债风险进行充分分析的基础上，本行认为，根据可转债的特点和发行条款，偿债风险主要体现为可转债按时付息及到期一次性还本时面临的临时性的流动性压力。对此，凭借自身良好的盈利能力、优良的资产质量以及较强的融资能力，本行能够确保可转债按时偿付本息，充分保障投资者利益。

对于面临资本充足压力的上市银行来说，与增发、配股等相比，发行可转债目前是其较佳再融资方式。其原因在于，不少银行股价“破净”，由于增发新股定价不能低于每股净资产，导致定增价格普遍高于市价。通过配股进行再融资，股价会面临一定的压力。而可转债由于票面利率较低，募集到的资金用途更加宽松，发行端需求量大，转股率极高等优势，受到发行人欢迎。

以可转债网上发行日、定增股票发行日和配股公告日为准核算，2020年2月资产新规发布后券商可转债、定增和配股三种融资工具的平均总耗时分别为423和305天，配股相对于转债和增发是更高效的融资工具，分阶段来看，自预案公布至股东大会、发审委和证监会阶段，配股的审核周期均显著快于转债和增发，仅在后续发行阶段耗时超过可转债。

可转债兼具股性和债性，是传统股债融资工具、支付工具的重要补充。北交所将推出与中小企业特点相适应的定向可转债品种，以丰富上市公司融资渠道、平衡投融资双方对企业估值的认知差异。《可转债细则》主要明确了定向可转债发行与挂牌、转让、存续期业务相关监管要求，主要内容包括：在定向可转债的发行方面，明确北交所定向可转债的发行需具有证券承销和保荐业务资格的证券公司承销与保荐，转股价格应当不低于认购邀请书发出前20个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日的均价。

标签：上市公司 公司 发行 可转债