柳工波兰兹罗提并购款汇率风险管理方案

时间：2022-04-13 11:08:23

2011年4月，花旗银行广州分行出具《柳工波兰兹罗提并购款汇率风险管理方案》，称柳工公司需要等值美元3500万的波兰兹罗提并购款，此笔款项有可能由柳工公司自有外汇从国内汇出支付，也有可能在国外通过借贷方式支付，资金是以美元的形式从国内汇出，经荷兰最终预计在2011年6月底前汇至波兰并转换成兹罗提；波兰兹罗提汇率市场波动很大，为了规避注资前汇率波动给柳工公司带来的潜在外汇风险，花旗银行广州分行建议柳工公司对此笔款项提前进行保值，并提出了三个兹罗提保值方案。

目前波兰对于劳动合同分为全职合同、兼职合同、半职合同、临时合同等，不同类别的劳动合同所规定的最低工资标准都有所不同，例如波兰规定2022年兼职合同最低工资标准为1505兹罗提，而全职合同最低工资标准为3010兹罗提（目前最低薪资为2800兹罗提），两者之间工资差额达到一倍之多，这将伴随着个人所缴纳的税费（社保）也会有所不同，而波兰此前的《外国人就业法》，对于外国人而言，不管签署哪种类别的合同，都可申请工作居留许可。

一审判决：一、广西柳工机械股份有限公司在本判决生效之日起十日内向花旗银行（中国）有限公司广州分行支付外汇（美元／兹罗提）远期买卖合同和外汇（兹罗提／美元）即期买卖合同项下付款差额8969098.96美元和计算至实际付款日止的罚息和复利；二、驳回花旗银行（中国）有限公司广州分行其他诉讼请求。

根据花旗银行广州分行提供的《金融衍生工具合同会签表》，并说明：公司需要，需要支付等值约6085万美元的波兰兹罗提并购款，此笔款项由公司自有外汇、通过向银行借贷及人民币购汇的形式支付，美元对兹罗提的历史走势上看，汇率波动幅度很大，特建议公司对此笔款项提前进行保值。

11月中旬，波兰众议院通过了关于《外国人就业法》修正案。该文件已经提交给参议院和波兰共和国总统。该法案规定：从明年开始，在波兰申请居留和工作的外国人必须证明他们的每月收入不能低于最低工资3010兹罗提，无论他们受雇多长时间，无论合同形式如何。

本案中，根据柳工公司2011年4月29日签署的《外汇买卖委托书》及交易发生之后签署的《交易确认书》显示，花旗银行广州分行已根据柳工公司的交易指令进行了美元兑兹罗提的外汇买卖，柳工公司还在之后的9月向花旗银行广州分行发函请求进行了三次交割日的展期，以上交易在花旗银行广州分行的交易系统中均有反映，也与《柳工波兰兹罗提并购款汇率风险管理方案》中方案一的步骤一要求相吻合。可见，案涉金融衍生品交易已实际履行。

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