TF期权有时间价值,虚值期权行权时会亏钱的

时间：2022-04-06 11:59:17

在最近的期权T型报价中我们可以看到，最贵的实值认购合约3千多一张，越是实值的合约，其Delta值接近于1，权利金基本由内在价值组成，杠杆率就越低。标的有利波动，其产生的价值有限，标的不利变动，其损失同样将变的很大。

本文主要介绍50ETF期权有时间价值，波动率价值，和内在价值。内在价值是由行权价与标的价格关系决定，因此，标的50ETF的涨跌则会直接影响到期权合约价格内在价值的变化，而其中未变成实值的合约是不具备内在价值的。对此小编带来了以下相关内容，有兴趣的朋友可以了解一下。

其中内在价值是可以计算得到的，时间价值是会随着到期日的临近，逐渐衰减的。实值认购期权的内在价值等于合约标的50ETF价格减去合约行权价格；实值认沽期权的内在价值等于合约行权价格减去合约标的50ETF价格。认购合约内在价值=标的现价-行权价；认沽合约内在价值=行权价-标的现价

但是当标的从左到右接近的时候，你会发现一个本来是虚值期权的合约变成了实值期权，那么期权是不是一下子从没有内在价值变得有内在价值【期权行权有利可图，虚值期权行权时会亏钱的】，这个也对应与油门的中间踩一下车子推背感十足。

虚值期权权利金成本便宜，杠杆率大，只有时间价值，行权价远离标的价格，只有当标的发生有利方向大幅波动时，才有利润产出，波动越大，盈利越大。如果只是小幅上涨，由于时间价值流失的关系便会出现即使方向正确还不赚钱的情况。越是深度虚值对应行情波动要求便越大。虚值期权到期归零风险也越大。对于期权新手来说，刚开始选择合约建议平值或平值附近合约，价格适中，持仓量大，交易活跃，波动率相对较高，平值合约最容易变为实值合约。

平值期权权利金成本适中，杠杆率适中，平值期权时间价值最大，从时间价值流失率的角度来看也是比较大，但是平值最容易变成实值，因此，当标的价格有效突破平值行权价时，平值期权所能带来的利润最大。当然如果出现方向错误，损失也自然更大。平值合约权利金成本适中，杠杆率适中，平值合约时间价值最大，从时间价值流失率的角度来看也是比较大，但是平值合约是最容易变成实值期权的，因此，当标的价格有效突破平值行权价时，平值合约所能带来的利润最大，平值合约价格一般在500元左右。

标签：时间 期权