央行基于利率市场化改革导向

时间：2022-03-31 11:50:48

全国银行间同业拆借中心公布的LPR是定价基准，并不是贷款的实际利率，贷款的实际利率是在LPR基础上加点确定的，如果您新申请贷款，具体定价要由贷款行根据本地区、本机构情况以及客户综合资质、抵押担保方式、期限等因素，合理确定每笔贷款的具体加点数值。

易居研究院智库中心研究总监严跃进对《华夏时报》记者表示，此次央行基于利率市场化改革的导向，对于LPR政策积极进行优化和调整，尤其是针对存量贷款的定价机制进行了调整，以更好地从原先的定价方式转化为LPR定价方式，这对于存量贷款市场或者说原先的按揭贷款市场有一定的影响。但需要注意，这种影响是计算方式的变化，但利率本身不会变，或者说不会过多影响购房者的月供水平。

长期以来，商业银行贷款定价主要参考贷款基准利率，但贷款基准利率的市场化程度不高，使得中央银行货币政策难以向贷款利率传导，实际贷款利率与市场利率之间出现脱节。贷款市场报价利率改革致力于培育LPR作为贷款市场的基准利率，使LPR成为贷款定价的锚，打破贷款市场的协同定价，推动贷款利率下行，降低实体融资成本。

根据央行公告，自2021年1月1日起，任何金融机构不得参照贷款基准利率签订浮动利率贷款合同。自2020年3月1日起，金融机构应与股票浮动利率贷款客户协商定价基准转换条款，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成（加点可为负值）。

为了推动利率市场化改革，2013年起，我国全面放开金融机构贷款利率管制，取消了贷款利率下限。但这时候，由于不少银行还不具备定价能力，若没有一个参考的贷款利率，容易诱发市场定价的混乱，造成非理性定价。这就需要为金融机构信贷产品寻找一个新的定价参考。根据国外经验，实行LPR定价，可以促进定价基准由 央行确定 向 市场确定 平稳过渡，因此央行于同年建立贷款基础利率（LPR）集中报价和发布机制，

中国人民银行发布的《公告》性质上属于规范性文件，并不属于法律、行政法规、部门规章，其效力不能径行突破当事人在原合法有效的贷款合同中的约定。如果当事人未能就存量浮动利率贷款的定价基准转换为贷款市场报价利率达成一致，则存量浮动利率贷款的定价基准仍为原合同中规定的基准，即仍为贷款基准利率。这也是从法理上表明，贷款基准利率仍要存在。

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