衍生品投资在期货资管中的应用

时间：2022-03-30 11:48:28

和合期货认为，期货资管目前还正处于发展积累阶段，在这个阶段，期货资管需要进一步加强自身修炼，在产品定位、业务创新、多元渠道和人才队伍建设上着力，打造市场竞争力，努力在大资管时代，充分发挥期货资管的独特优势，顺势起航。

理财行业监管环境发生了深刻变化。随着资管新规过渡期的结束，一系列监管政策相继发布，包括标准化债权类资产认定规则、现金管理类产品规范、理财产品销售、理财产品估值核算等重点领域的监管规则已经落地，资管行业监管标准基本统一。

自2018年资管新规颁布以来，自此，银行业理财业务拉开转型大幕。资管新规是针对整个资管市场的纲领性文件，具体措施为，在客户端：打破刚兑，降低门槛；在产品端：破除资金池模式，禁止滚动发行，实现净值化管理，完善产品结构；在投资端：限定投资范围，破除多层嵌套，允许资产管理产品再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品（公募证券投资基金除外）。

期货行业的资管业务起步较晚，相比其他资管类型，情况较为特殊，绝大多数期货公司是通过在中期协进行登记备案取得的展业资质。《备案管理规则》的出台，适应了当前的监管环境，明确并细化了期货公司的相关资质要求，是对资管新规以来所颁布的指导规则的延续和补充，进一步明确和规范了期货公司资管业务的合规展业，引导期货资管向主动管理转型。

一方面，居民对资管产品的需求得到更好满足。过去，资管行业的产品创设主要考量资管机构自身因素，例如资金成本、流动性、行业排名等，不合规的资金池产品以及高风险、高波动的基金产品大行其道，产品供应不均衡不充分。近几年来，资管产品设计与客户需求结合更加紧密，从低风险的现金管理到高风险的权益投资、股权投资，从单一策略到多策略，整个资管行业的全产品体系初步形成，线上线下渠道产品货架丰富多彩，基本覆盖了各类型客群投资理财需求。

大家下午好，我是新湖期货林惜，我今天的题目是“衍生品投资在期货资管中的应用”。这里边主要分几个部分：一个是目前资管整个市场里边衍生品市场的现状。因为是期货资管，我们也讲一讲新湖期货在衍生品市场里边的一些探索。

对于期货而言，期货公司在资管业务方面能够依托自身传统，加强大宗商品、量化策略（含量化FOF）产品储备及布局。期货行业对于宏观对冲配置的天然敏感性，使得期货资管业务可进一步加强期货宏观策略产品的发展。此外，期货资管通过加强股东方和战略合作伙伴的资管业务联动，这些资源优势使得其资管业务涵盖多类资产配置，为高净值客户及机构投资者提供资产配置的多元选项。

标签：投资 期货 期货资管 衍生品 在期货