衡量市场预期水平最好的方法

时间：2022-03-11 11:55:26

要想找到期间企业并赚取超额收益，你应该将目标对准那些实际增长率有可能超过市场预期的公司的股票。衡量市场预期水平最好的方法莫过于观察股票的市盈率。高市盈率意味着投资者预期该公司的利润增长率高于市场平均水平，而低市盈率则表示预期的增长率在市场平均水平之下。

第三：市盈率市盈率可以告诉您该公司的股票的市场价格高于其每股收益的次数。较高的比率可能意味着投资者需要很长时间才能收回其资本投资;较低的市盈率可能标志着潜在的买入机会。（举例,图三：倍，简单来说相当于投资这只股票，26年才能获得投资收益，）

1.市盈率,即PE，PE=市值/net利润，通常是市盈率越低，收益率更高，这意味着你可以以更低的价格购买股票来获得回报，回收期也更短。比如一只股票的市盈率是10，也就是说该股的票可以翻10年。市盈率一般在15到30之间来回波动，超出范围可以理解为低估和高估，也可以指行业水平。市净率,即PB，PB=每股股价/每股净资产，通常是市净率较低越好，投资价值较高，但负数就说明出现了问题。净资产收益率,称为净资产收益率，净资产收益率=净利润/净资产，数字越大越好，意味着公司盈利能力越强。综合来看，选低市盈率、低市净率、高净资产收益率的股票会更好。这三个指标可以在证券软件中找到。

一个股票的股价等于每股收益乘以市盈率，市盈率越高，则意味着我们提前支付了很多年的钱。比如：说市盈率100，意味着我们看好这个股票之后100年，每年都可以坚持现在这个每股收益，不过，算上通货膨胀因素，我们其实还是亏钱的。

其实市盈率是很容易进行理解的，就是股票现价除以每股净资产。当股价等于每股净资产时，市盈率为1，如果市盈率低于1，则为破发，通常意味着股票被低估。理论上，高市盈率表明在公司目前的财务环境下股价被“高估”。低市盈率可能意味着股价可能被低估，投资风险较小。当然这只是理论上的，但实际上要结合每股净资产的质量。比如有的股票，虽然市盈率很低，但由商誉、存货等应收款组成，即资产质量不高。在这种情况下，不能说股价被低估了。

市盈率也叫“股价收益比率”，就是指现在买入的股票需要多少年能回本。我们通常用市盈率来衡量一只股票的性价比高不高，比如说，你今年投资了100万，到年底，这只股票的收益是200万，那么你净赚100万，也就是市盈率为1；如果你只赚了20万，那么市盈率就是5。市盈率越低，就意味着你投入的成本能在越短的时间内收回。

对于具有某种爆发性增长潜力的行业或者企业来说，就必须给予略高的市盈率，但这同样也意味着更高的风险。因为预期的业绩会高增长，现在股票的高估值高市盈率是透支了未来的业绩，假如将来业绩无法达到预期，则可能出现大规模下跌。此时需要结合PE的历史百分位和净资产收益率（ROE）来判断购入的合理性。

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