一种离岸金融衍生产品,交易双方基于对汇率的不同看法

时间：2022-03-03 16:37:41

一种离岸金融衍生产品，交易双方基于对汇率的不同看法，签订非交割远期交易合约，确定远期汇率、期限和金额，合约到期时只需将预订汇率与实际汇率的差额进行交割清算，与本金金额、实际收支毫无关联。产品特点：针对有外汇管制的国家或地区，无需对本金进行交割。他们在外汇交易中的作用有一定的共同点。

远期外汇交易是指外汇交易双方预先签订远期外汇交易合同，规定交易的币种、金额、汇率及未来交割的时间，在约定的到期日由交易双方按约定的汇率办理收付交割的外汇交易。即期外汇交易是以双方约定的汇率交换两种不同的货币，并在一到两个营业日后进行清算的外汇交易。一种离岸金融衍生产品，交易双方基于对汇率的不同看法，签订非交割远期交易合约，确定远期汇率、期限和金额，合约到期时只需将预订汇率与实际汇率的差额进行交割清算，与本金金额、实际收支毫无关联。产品特点：针对有外汇管制的国家或地区，无需对本金进行交割。他们在外汇交易中的作用有一定的共同点。以上就是远期外汇交易与即期外汇交易的概念。

跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bullspread)和熊市套利(bearspread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度;而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

人民币无本金交割远期和远期结售汇有许多共同之处。合约的标的都是人民币对外币汇率，都能规避人民币汇率风险，都是由银行作为中介，人民币即期汇率都产生于20世纪90年代中期等。除了这些共同点之外，人民币无本金交割远期和远期结售汇交易之间还有一些不同，正是这些不同点导致两者的流动性不同。

跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bullspread)和熊市套利(bearspread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

本次推出的2年期国开绿债标准债券远期实物交割合约、2年期和7年期农发债标准债券远期实物交割合约，在现有标准债券远期业务现金交割的基础上，按待偿期范围选取上海清算所托管的固息、不含权、定期付息债券，推出实物交割功能，在丰富标准债券远期品种、期限的同时，完善价格收敛机制，进一步提升期现货套期保值效率，满足机构利率风险管理需求，助力提升政策性金融债交易活跃度，促进一二级市场发展。

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