同种商品复,其现货价制格与期货价格存在着两种基本关系

时间：2022-02-10 17:16:34

对于同种商品复，其现货价制格与期货价格存在着两种基本关系。在正常情况下，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期合约价格），称为正向市场；在特殊市场情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），称为反向市场。

顾名思义，蝶式套利像蝴蝶一样，翅膀是要对称于身体两侧的。在期货套利中的内三个合约是较近月容份合约，远期合约以及更远期合约，我们称为近端、中间、远端。正是由于不同交割月份的期货合约在客观上存在着价格水平的差异，而且随着市场供求关系的变动，中间交割月份的合约与两旁交割月份的合约价格还有可能会出现更大的价差。这就造成了套利者对蝶式套利的高度兴趣，即通过操作蝶式套利，利用不同交割月份期货合约价差的变动对冲了结，平仓获利。

各个品种合约的特点和相互联系，以及上下游关系，产业链的联系；掌握基本的下单方法。期货的下单方式都是一样的，选择合约，选择买入开仓还是卖出开仓，然后选择跟盘价还是自己指定价位挂单，再就是手数，最后确定下单即可。确定交易系统后，熟记交易密码和做好保密。掌握下单的技巧，知道如何挂单、下单、止盈、止损、对冲。

期权又称选择权，是在期货的基础上产生的一种金融工具。期权合约是期权交易双方确定交易关系的正式法律文件。期权的要素主要包括：合约标的、类型、合约面值、合约到期日、到期月份、最小单位、合约单位、行权价格、行权间距、合约停牌、合约摘牌、交割方式、合约新挂、合约加挂、合约调整等。

不同的商品因其内在的某种联系，使得他们的价格存在着某种稳定合理的比值关系。但由于受市场、季节、政策等因素的影响，这些有关联的商品之间的比值关系又经常偏离合理的区间，表现出一种商品被高估、另一种被低估的情况，从而为跨品种套利带来了可能。在此情况下，交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约，买入被低估商品合约进行套利，等有利时机出现后分别平仓，从中获利。

套利一般做的是两个合约，跨月也好，跨品种也好，一般都会有一定的相关性。不可能拿玉米跟螺纹钢去套，螺纹钢可能跟铁矿套，焦煤跟焦炭，焦炭的话，可以09合约和01合约套，像这种都是有高相关性的，合约波动的时候可能会有一定的滞后性，本质上来讲可能跟资金或者跟基本面有关系。

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