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商品指数近5年年化收益率高于行业股票指数,但最大回撤却只有行

时间:2021-12-31 11:31:56

商品指数近5年年化收益率高于行业股票指数,但最大回撤却只有行业股票指数一半不到,仅从近五年数据看,商品指数的投资价值应该是远高于行业股票指数的。但因为行业股票指数近期涨幅要大得多,所以行业股票指数基金更受追捧,而商品指数基金备受冷落。

另一种增强的方法是进行金融衍生产品的投资,例如买入看多的股票指数期货,合约价值与基金的资产规模相当;由于股票指数期货的杠杆作用,只需要较少的资金就可以复制股票指数的表现。剩余的资金投资于固定收益证券或者货币市场工具,只要这部分投资的收益超过购买股票指数期货的成本,就达到了增强指数投资的效果。

(2)场外投资,如果不太在乎收益率的微小差别,规模大于1亿元的4只行业股票指数基金差不了太多:国泰、南方、信诚和东财的都可以选择。当然,可以特别关注一下东财中证有色增强指数,看看它的增强效果如何,另外它这种规模如果参加打新说不定还能增厚收益。

上周五,证监会在新闻发布会中指出,经梳理,目前境内已发布78条绿色相关的股票指数。下一步,证监会将贯彻落实《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》,进一步健全绿色股票指数体系,支持指数机构与市场机构合作开发相关金融产品。

期货合约均有特定的到期日,合约到期后买卖双方必须进行标的物交割,然而股票指数并非商品,要如何交割呢?理论上,卖方可用指数所含的成分股交予买方,但实际上指数所含的成分股可能很多,交割有其执行上的困难,因此股票指数期货的交割是以现金的方式结算,合约中均规定指数衡量单位的现金价值。

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