货币基金和现金管理类理财的区别

时间：2022-01-15 15:53:02

2013年6月“余额宝”的横空出世，让更多的人认识到了余额增值和活期资金管理的魅力，也让更多人了解到了货币基金的价值。为了改变存款“大搬家”的窘境，各大银行纷纷推出收益率更高、安全性不差于货币基金的银行现金管理类理财产品，获得了投资者的认同。在当下货币基金仅能维持2%左右的7日年化收益率的时候，还能给投资者提供3%左右收益率的现金管理类理财产品，成为了A股投资者用作现金管理的重要工具。

值得注意的是，该理财计划第二大持仓为货币基金“建信现金添利B”，投资比例为1.19%。由于公募基金具备节税优势，即公募基金买卖股票、债券的价差收入以及同业往来的利息收入均免征增值税。“现金新规”的过渡期结束后，现金管理类产品的收益预计较当前有所下滑，如果现金管理类产品不能比照货币基金免交增值税，或将触发更多银行机构就现金管理类产品进行委外投资。

货币的时间价值意味着目前持有的一定数量的资金比未来获得的同等数量的资金具有更高的价值，也可以看作是使用资金的成本。资金不会随着时间的推移而自动增值，而只是在投资的过程中增值。例如，如果A持有10,000,000美元的现金，这些现金没有任何用途，也没有存入银行，这时它不会产生任何增值。

在现金管理类理财估值方式上，招商证券银行业首席分析师廖志明表示，目前允许成本法估值的货币基金和现金管理类理财，新金融工具准则之下，业务模式很关键，是交易为目的还是持有至到期的，买个同业存单是为了交易目的的也需要采用市值法估值。

对于该客户而言，因工作不太稳定，可能会有临时性资金支付需求，保持资产的流动性非常重要。建议客户采用定期定额方式，每月拿出1500元购买货币型基金。以招商银行在售的招商现金增值基金为例，这种基金变现能力较强，赎回后次日上午9：30分前即可到账。与活期存款相比，虽然存在一定的风险，但平均收益率相对较好。假定平均年收益为2％，5年后这部分资金约为95万元。

而穷人只有为数不多的现金、没有资产，应付完日常开支所剩无几，通货膨胀让货币不断贬值同时让资产不断增值，穷人靠着一点微薄的工资结余永远赶不上资产的增值速度。再加上穷人很多时候对负债有莫名的恐惧，有的人甚至不敢贷款去买房子。

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