王鹏:量化私募最主要的核心竞争力是管理人对市场的认知

时间：2022-01-12 11:03:58

王鹏是哥伦比亚大学统计系硕士（美国常春藤盟校之一，世界顶级学府），在华尔街工作多年，曾在巴克莱资本、加拿大帝国商业银行等国际知名机构工作，现任中信建投基金量化组负责人以及中信建投量化进取（011410）等多只基金的基金经理。

中信建投证券基金研究员认为，量化私募最主要的核心竞争力是管理人对市场的认知，以及加速策略的迭代升级。当前，市场主流策略或许还是基于对市场认知的逻辑和算法，而由机器自主产生的想法目前应用场景还较少，而“算力”与速度在某些策略中会构成重要的竞争力。

中信建投(31.390,0.28,0.90%)证券基金研究员认为，量化私募最主要的核心竞争力是管理人对市场的认知，以及加速策略的迭代升级。当前，市场主流策略或许还是基于对市场认知的逻辑和算法，而由机器自主产生的想法目前应用场景还较少，而“算力”与速度在某些策略中会构成重要的竞争力。

基金全名是中信建投量化精选6个月持有期混合型证券投资基金，以下简称中信建投量化精选6个月持有期混合C，该基金成立于2021年7月27日，基金类型属于混合型，运作方式为开放式，判断为稳健混合型，基金由中信银行股份有限公司托管，交由中信建投基金管理有限公司管理，基金经理是王鹏。

中信建投研究员也说，量化投资由于交易频率总体比主观更高，因此对容量限制更敏感，“降低频率”也是扩大管理规模上限的自然要求。但并不是说超过容量上限超额就完全消失，这是个渐变过程，容量也会受市场交易量等外部因素影响，所以很难明确回答。另外，低频和高频不是量化业绩是否能持续的影响因素，影响量化业绩持续性的，主要是持续的策略研发能力。

此次通联数据为中信建投证券提供的是基于丰富研报基础上的上市公司研报情感得分数据。该数据基于对上市公司相关研报的负向观点、发布时间、机构历史研报预判准确度等维度的建模加权处理，建立了一套专业的情感分析模型，对各个因素权重进行了调整，最终得出的上市公司研报情感得分，有助于从研报情感维度，进一步丰富中信建投证券的量化因子库，助力量化研究投资人员更高效制定量化策略，为挖掘阿尔法收益提供有效帮助。

标签：市场 私募 管理 认知 量化