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招商策略:地产链消费业绩修复节奏取决于增量需求变化

浏览:215|时间:2023-06-23 13:22:56
[投资策略:房地产链消费业绩修复节奏取决于疫情后增量需求变化,高温天气给家电带来新的增长点]投资研究报告指出,自第二季度以来,市场围绕高繁荣方向交易,进入7月市场关注业绩将增加,可以参考行业繁荣、库存阶段等维度来判断业绩修复的可持续性。TMT季度报告、房地产链消费、旅游链、非银行、房地产和一些大众消费行业都有业绩增长的拐点。这些行业的中期报告更有可能继续改善,但在利润改善空间、繁荣修复斜率、市场预期等方面存在差异。房地产链消费业绩修复节奏取决于增量需求的变化。家电、家居消费建材具有库存去化充足、新增产能有限的特点,低基数将带来半年报业绩持续高增长。自Q2完成以来,需求的拉动空间或边际收敛,疫情过后的更换和高温天气给家电带来了新的增长点。媒体、计算机等高景气行业的业绩可能会继续提高,游戏版号的正常发布将带动行业业绩的修复,AI 在游戏端应用的确定性很强。此外,保险繁荣的修复也会带来业绩的高增长。

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