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天风证券:二季度宏观基本面和政策面都难超预期,增量资金仍需等

浏览:250|时间:2023-05-07 14:51:13
【天丰证券:第二季度宏观基本面和政策难以超出预期,增量资金仍需等待】随着美国银行业流动性风险的逐步缓解,更多的政治资源可以投资于地理竞争,国际关系的缓解空间可能会被压缩。如果外部环境发生变化,市场风险偏好可能会降温。在微观层面上,居民对收入明显改善的预期并不强烈。从存款的角度来看,投资意愿还没有被唤醒,市场的微流动性也不理想。第二季度宏观基本面和政策难以超出预期,增量资金仍需等待。在市场股票游戏走向极端后,情绪逐渐冷却是合理的。前期TMT板块最强的拥挤度进入极高区间,短期盈亏比明显下降,风险偏好较低的基金逐渐开始撤离。如果市场风险偏好不能继续改善,低估值、高股息的防御板块可能会继续受到青睐。

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