加密货币借贷平台Celsius申请破产程序，资产从250亿变成1.67亿美元

7月18日信息，加密货币借款平台Celsius上周申请办理破产，基本上没人对于此事觉得出现意外。当这种平台公布冻洁客户财产时，通常代表其将迈向结束。尽管这一家陷入绝境的加密货币贷款公司破产倒闭并不是出乎预料，但对全部领域而言，这的确是个里程碑式事情。

2021年10月，CelsiusCEO亚历克斯·马辛列昂尼（Alex Mashinsky）表明，该平台管理方法着达到250亿美金的财产。即使是在在今年的5月份，就在加密货币价钱狂跌之际，依据其网址表明，Celsius仍管理方法着约118亿美金的财产。该企业也有80亿美金的客户借款，使之变成世界上最大的加密货币贷款公司之一。

但是，Celsius现阶段的“手头上现钱”已降到1.67亿美金。该企业表明，这将为重新组合情况下的经营提供“充裕的周转资金”。此外，依据其破产申请办理，Celsius欠客户约47亿美金，其负债表上面有大概12亿美金的空缺。

Celsius的破产倒闭意味着加密货币生态体系在两个星期内出现第三起重要破产事情，它被树立为“币市的雷曼兄弟时时刻刻”，后面一种最后点爆了2008年的抵押借款负债和金融风暴。

不管Celsius的内爆是不是意味着更高加密货币生态体系更大规模的奔溃，客户躺赚二位数年回报率的生活已经结束。针对Celsius而言，服务承诺运用丰富盈利做为吸引住新用户的方式是致使其最后没落的关键缘由。

加密货币风投公司Castle Island Venture的尼克斯·卡特（Nic Carter）说：“实际上，Celsius已经提供补助，并想要为了能吸引住客户而蒙受损失。但是其为客户提供的巨额回报率则是假的，有平台自身的补助。大部分，她们要在从‘旁氏骗局’中获得收益。”

谁可以拿回他的钱？

在Celsius因“极端化市场现状”终止全部提现三周后，其实就是这一家加密货币贷款公司最后申请办理破产维护的前几日，该平台仍在其网站上用粗字体字投放广告，声称其年回报率近19%，并且每星期付款盈利。该网址7月3日写到：“把你加密货币迁移到Celsius，你可以在数分钟内挣到相当于18.63%的年回报率。”

这种服务承诺协助Celsius快速吸引了新用户。该企业表明，截止到6月份，其早已有着170万客户。该企业的破产申请办理表明，Celsius也有超出10万多名债务人，在其中有的人在没有抵押物的前提下向该平台提供了现钱适用。当中50个信用额度最大的无抵押无担保债务人包含亿万富豪尼克·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）的商贸公司Alameda Research，及其一家公司总部坐落于开曼群岛的投资管理公司。

这种债务人很有可能是最先拿回他的钱，随后才到股民投资人。在递交破产申请办理后，Celsius回应说：“大部分帐户主题活动将中止，直至以此为准”，并表明“现阶段不容易要求受权容许客户提现”。该企业接着填补称，依照破产法第11章的破产程序规定，计入奖赏又被终止派发，客户这时将不容易接到盈利。

这代表着，尝试取回加密货币现钱的客户也束手无策。现阶段尚未清晰破产程序流程最后是否会让客户讨回损害。假如有赔偿，那样谁会最先取得钱。与一般为客户储蓄提供商业保险的传统银行系统软件不一样，在出现问题时，没宣布的投资人保障措施来维护加密货币客户的财力。

Celsius在其条文中确定表明，一切迁移到该平台的数字货币都组成客户对Celsius的借款。但因为Celsius并没有提供抵押物，客户资产本质上仅仅平台的无抵押无担保。Celsius的条文也有一项警示，即其一旦破产，“一切在收益服务中应用或做为使用服务项目抵押物的数字货币很有可能没法讨回”，客户“很有可能没有与Celsius行使权力有关的法律法规挽救或支配权”。这听起来像是该企业尝试躲避法律法规里的不当行为，防止事儿越来越更糟糕。

另一个以高回报商品顺从股民投资人并广受欢迎的加密货币借款平台是Voyager Digital，它有着350万客户，近期也申请了破产。为了能抚慰上百万客户，VoyagerCEO杰夫·埃利希（Stephen Ehrlich）在推特上表明，在企业根据破产程序流程后，帐户含有加密货币的客户很有可能有条件得到某一种方式的弥补，包含她们账号里的加密货币组成、重新组合后Voyager的优先股、Voyager货币，及她们能从该企业向加密货币金融衍生品Three Arrows Capital借款中得到的所有收入。

现阶段尚未清晰Voyager货币的实际价值，也不清楚这些东西最后是否会被融合在一起。Three Arrow Capital是第三家在美国人民法院寻找破产维护的大中型加密货币企业，这一发展趋势禁不住令人禁不住要问：破产法院最后会以一种“按标准管理方法”的方式，在加密货币行业开创新的例子吗?

国外正当程序早已在寻找创建更多的是基本上标准。怀俄明州议员辛西娅·卢米斯(Cynthia Lummis)和美国纽约州议员布利斯滕·吉祥布兰德(Kirsten Gillibrand)提议颁布新法案，列举管控加密货币领域的全方位架构，请在国外股票交易联合会(SEC)和产品商品期货联合会(CFTC)等监管部门中间分摊监督责任。

哪儿出了问题？

Celsius的主要问题是，它向客户提供近20%的年回报率并不真实。在一起诉讼中，Celsius被测控制“旁氏骗局”，用从新用户那边得到的资产向初期客户支付费用。Celsius还将其资金投资于别的提供相近高价收益的平台，以保持其商业运营模式。

调研发觉，Celsius最少曾向Anchor项目投资了5亿美金，后面一种是已经错误的、与美金挂勾的稳定币项目投资TerraU.S.(UST)的旗舰级借款平台。Anchor向投资人服务承诺，拥有UST将得到20%的年化收益率。但很多投资分析师警示称，这类巨额收益方式根本无法不断。

Celsius是将资产投给Anchor的好几个平台之一，这在较大水平上解释了UST新项目在5月份垮台后为什么会有一连串重要破产事情的关键缘由。The Bitcoin Layer创办人、佛罗里达大学经济学兼职教授尼克斯·巴帝亚（Nik Bhatia）说：“她们一直必须获得盈利，因此她们把财产转移到高危专用工具上，而这种专用工具没法对冲交易风险性。”

对于Celsius负债表上12亿美金的空缺，巴帝亚将其归功于槽糕的风险模型及其组织借款人售卖抵押物的状况。他补给说：“Celsius很有可能在UST上失去客户储蓄。当资产价格下挫时，也就出现‘洞’。因而，负债仍是槽糕的风险模型。”

Celsius的状况并不是个案。加密货币销售市场的借款行业持续发生裂缝。Castle Island Venture的卡特表明，全部这一切的净危害是，银行信贷已经被催毁和取回，保险投保规范已经缩紧，资本充足率已经遭受磨练，因而每个人在从加密货币借款人那边获取周转资金。

卡特说：“伴随着银行信贷越来越更为稀有，这会推升回报率，我们已经看见了这样的事情正在发生。”他预估，国外和其他地方将发生常见的通货膨胀性脱虚向实状况，这只会进一步证实稳定币是相对性钱，而BTC是真真正正的钱。最后，全部加密货币行业将变的不一样。 （小小的）