RWA中散户的机会（二）

在昨天的文章中,我从资产类别的角度分享了我对RWA生态中散户机会的看法。

总体上看,我认为至少对于我这个散户而言,在可见的未来,从RWA资产上获取超额收益的机会很有限。

今天我从操作方式上分享一下RWA生态中散户的机会。

我所讲的操作方式主要有两种:

一个是通过基本面判断进行操作,另一个是通过技术指标进行操作。

这两个操作方式的本质都是一样的,都是通过赚取资产价格的差值获利,区别只在于对买卖时机的判断所采用的标准不同。

我们先看通过基本面判断进行操作。

这是我在文章里写的最多、也是我采用的方法。

用这个方法,我不会天天盯着价格看,也不会频繁地看技术指标,只会关注项目团队、建设进度、产品更新等方面的内容。

用这种方式投资,我一般看的是资产中、长期内的收益率。

从这个角度出发,至少以当下的状况看,我认为RWA资产的吸引力相对纯链上资产还是有限。

我们再看通过技术指标进行操作。

这是目前在国内外大范围流行的量化投资者所采用的方式。这些投资者主要通过精良的设备、优化的算法和精巧的系统捕捉价差赚取收益。

能在这个赛道获取丰厚利益的大部分都是机构投资者,因为要达到上面这些条件需要雄厚的资金和强大的技术团队。

最近崛起的大模型DeepSeek其母公司幻方量化就是一家做量化起家的公司。

在这方面,不能绝对排除散户玩家,但由于各方面条件的限制和要求,我认为要获取超额利润,散户是越来越无法和机构投资者竞争的。

随着AI技术的迅速崛起和高速迭代,我们现在都能想象:未来的量化交易一定会大量采用AI代理,让它们紧盯全球的各类金融市场,24小时不间断地在各个市场找到价差机会赚取利润。

在这种状况下,尽管散户也有机会用自己的AI代理,但我很难想象散户使用的AI代理怎么和幻方量化那样的公司构建的AI代理进行竞争。

真正能在这个场景中参与游戏的主要玩家未来一定来自传统的大型金融机构以及由各种风投支持的创业公司,而不是毫无背景、资源有限的散户。

在我前面的文章中,为什么我会特别引述肖鹏的话,说RWA市场将建立一个全球性、7 x 24小时不间断交易的平台呢?

根本原因就是这样全球性不停歇的交易市场能给进行量化交易的用户提供最大的获利时空。

除了在时空上的拓展之外,RWA的链上交易还有另一个传统金融市场无法比拟的优势:

在统一的链上平台(比如以太坊的某个二层扩展)上,贵金属、外汇、股票、债券等通通被代币化为标准一致的ERC-20代币,这将使得这些资产取得链下世界根本无法取得的流动性和扩展性。

在链下交易,我们要交易某个金融资产只能用受限的法币和这个资产进行交易,比如交易黄金,我们只能用美元买卖黄金或者用人民币买卖黄金,而美元和人民币之间的交易又需要另外的市场。

所以链下交易市场是一个个割裂、孤立的市场。

而在链上,当所有的RWA资产全部统一为ERC-20代币后,我们可以直接在任何两种金融资产间进行交易,比如用ERC-20代币化的黄金直接买卖ERC-20代币化的美股、用ERC-20代币化的股票直接购买ERC-20代币化的债券,甚至在这个基础上产生链下世界根本不存在也无法想象的金融衍生品。

这将实现资产在流动性和扩展性上的极大延伸。

我认为这甚至可能是以贝莱德为首的大型金融机构如此积极推动RWA赛道的另一个重要原因。

有了时空、流动性和扩展性上的极大延伸,这些金融机构获利的潜力空间将大到难以想象。

所以相对散户而言,RWA对金融机构的诱惑力要大太多了。

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