SEC 与 BarnBridge 达成 170 万美元和解协议，抨击“据称去中心化”的 DAO

加密投资发行商 BarnBridge DAO 及其创始人同意支付 170 万美元，以和解美国证券交易委员会 (SEC) 对其向美国投资者提供非法加密证券的指控。

基于以太坊的加密项目将关闭其名为 SMART Yield 的结构化加密投资产品，BarnBridge 将其比作“高评级债务工具”。

金融监管机构表示，SMART Yield 未能注册为投资公司，尽管该公司从加密货币投资者（其中包括一些来自美国的投资者）筹集了 5.09 亿美元资金

虽然 SEC 经常因涉嫌违反证券规定而对加密货币公司进行追查，但周五的行动值得注意，因为它可能是第一个针对将自己构建为“去中心化自治组织”（DAO）的加密货币初创公司的行动，其中 DAO 对加密货币初创公司进行了公开投票。如何回应。

从理论上讲，DAO 是对其代币持有者负有责任的企业。

在 BarnBridge 的案例中，任何拥有 BOND 代币的人都在运营中拥有发言权。

将自己打造成 DAO 的金融初创公司并不总是以公司的形式注册。

此类实体将其产品视为需要在 SEC 注册的证券的情况更为罕见。

如果他们的产品向美国投资者开放，这可能会出现问题，就像 BarnBridge 的情况一样。

据 SEC 称，BarnBridge 没有采取任何措施阻止美国投资者购买其 SMART Yield 产品。

它指控沃德和穆雷违反注册要求和其他违规行为。

两人同意支付个人民事罚款 125,000 美元。

BarnBridge DAO 本身同意向 SEC 返还 1,457,000 美元。

在这两起案件中，双方均未承认或否认这些指控。

根据证券律师德鲁·辛克斯 (Drew Hinkes) 的推文，SEC 对 SMART Yield 的指控的细节引发了人们对其在资金池、借贷、质押和稳定币回报等 DeFi 结构上的更广泛立场的质疑。

但结果并没有提供全面的答案。

辛克斯表示，因为这是一项和解，所以“没有先例价值”。

所以……这里有很多问题。

据我所知，巴恩布里奇债券持有人的收益率似乎来自稳定币质押/借贷。

这是否表明美国证券交易委员会现在声称稳定币是投资证券，或者可能仅在质押/借出时？

这将是......新的。

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— 德鲁·辛克斯 (@propelforward) 2023 年 12 月 22 日

尽管美国证券交易委员会对加密货币公司涉嫌违反美国证券法的行为进行了严厉打击，但它并不是一个铁板一块。

该委员会的一些成员——尤其是海丝特·皮尔斯——此前曾撰写异议书，批评美国证券交易委员会的命令，他们认为这些命令对新兴的金融创新领域来说过于繁重。

皮尔斯周五没有提出此类异议。

BarnBridge 作为 DAO 的结构并未得到 SEC 的青睐，SEC 称其为“据称是去中心化的自治组织”。

事实上，根据美国证券交易委员会的说法，默里和沃德对该公司的日常运营以及其不稳定的加密治理怪癖发挥了重要作用。

他们持有大量的 BarnBridge 债券。

SEC 的命令中写道：“DAO 批准的每一项提案都需要并获得沃德和默里的投票才能达到法定人数。”

美国证券交易委员会部门主任 Gurbir S. Grewal 表示：“本案提醒人们，这些法律适用于所有希望进入我们资本市场的人，无论他们是否是或声称是法人公司、去中心化公司或自治公司。”执法部门在一份新闻稿中表示。

无论 SEC 的意见如何，BarnBridge DAO 的创始人都将治理游戏玩到底。

十月份，他们举行了投票，寻求批准与 SEC 达成和解。

他们使用自己的代币传递了它。

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