加密借贷平台Nexo与Vauld已终止潜在收购交易谈判

本文来自 The Block，原文作者：Yogita Khatri

Odaily星球日报译者 | 余顺遂

加密借贷平台 Nexo 曾与其竞争对手 Vauld 就潜在收购事宜进行谈判，现已终止谈判。

根据一位知情人士的消息以及 The Block 获得的一封电子邮件，经过长达 6 个月的对话，这笔潜在交易已经告吹。Vauld 创始人兼首席执行官 Darshan Bathija 在发送给公司债权人的电子邮件中表示，“很遗憾，我们与 Nexo 的讨论没有取得成果。”

自今年 7 月初以来，Nexo 和 Vauld 一直在就潜在交易进行谈判，当时 Vauld 在面临严重流动性危机后停止客户提现。当时，Nexo 已经与 Vauld 签订一份为期 60 天的独家尽职调查协议，有可能收购该公司。随后，Nexo 两次延长了尽职调查期限。现在双方已经正式结束谈判。

Bathija 在电子邮件中写道，“自那以来，我们寻求与 Nexo 达成共同协议，以终止现有的排他性安排。我们将继续与入围的基金管理人积极接触，制定一项最符合债权人利益的可行战略。”

知情人士称，有几个原因导致这笔潜在的交易未能通过。其中包括 Vauld 在已崩溃的 Terra 生态系统中损失大量资金，印度当局扣押其资产，资金被困在破产的 FTX 平台，以及涉及 Amber Group 的巨额应收贷款。此外，该知情人士补充说，Vauld 在美国有许多客户，Nexo 最近宣布计划退出美国市场，因此这笔潜在的交易对 Nexo 来说没有意义了。

在终止谈判之前，Nexo 曾两次向 Vauld 提出潜在的交易条款。然而，Vauld 及其债权人对这些条款并不满意。

Bathija 在邮件中写道，“修订后的 Nexo 提案不允许通过反向荷兰式拍卖（RDA）的方式进行债务要约收购，而这种方式会为债权人提供提前退出的选择权。我们已经向他们解释说，根据我们与债权人的约定，提前退出选项对任何拟议重组的成功至关重要。遗憾的是，修订后的 Nexo 提案提供的好处，比如信贷提前退出被设定了一个门槛，在我们看来大多数债权人通常都无法满足其门槛……鉴于上述情况，我们认为修订后的 Nexo 提案不符合所有债权人的最佳利益。”

Vauld 及其债权人还认为，在谈判中，Nexo 对其财务状况的披露不够透明。Bathija 在邮件中写道，“Nexo 未能回应对其进行全面尽职调查的请求，包括对 Nexo 的偿付能力进行评估，或者在 Nexo 资不抵债的情况下，可以商定哪些措施为债权人提供更大程度的保证。”

既然 Nexo 潜在的收购交易已经告吹，Vauld 提出的重组计划是选择一个基金管理人来管理客户资产。“在我们的寻找过程中，我们确定了六个潜在的基金管理人候选人，并收到其中四个的提案，并在初步讨论和审查后，筛选出了两个潜在的基金管理人。”Bathija 在邮件写道，“我们正在制定拟议的战略和授权，并与债权人协商，以期在新的一年与最终入围的基金管理人达成一致。”

根据这封邮件，Vauld 目前的财务缺口为 9800 万美元。“总体而言，自 2022 年 8 月 1 日我们公布公司财务状况以来，净赤字或‘缺口’已从 8100 万美元增至 9800 万美元。这在很大程度上是由于以下原因造成的价值损失：FTX 破产程序，其中我们的净敞口为 880 万美元；以及代币价格相对稳定币贬值约 24% 。”

Vauld 必须在明年 1 月 20 日之前解决其财务问题，法院上个月批准其将防止债权人采取法律行动的暂缓执行期延长至明年 3 月。然而，根据 The Block 获得的一份文件，该公司已申请再次延期。“我们将于 2023 年 1 月 17 日举行有关延长暂缓执行期的听证会。”

Nexo、Vauld 及其财务顾问 Kroll 公司没有立即回应置评请求。

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