JZL Capital行业周报第45期：meme币暴涨，市场转向存疑

一、行业动态总结

本周加密市场走势强劲，在美股市场整体疲软的情况下，加密市场在周五强势上涨走出独立行情，11/1日比特币诞生14周年，连SEC主席Gary Gensler也发推祝贺并强调了监管的重要性，本日比特币也在美股下跌的情况下小幅上涨。周五非农数据释出，10月份非农新就业26.1万人，虽然高于20万的预期，但这已经是全年来最低新增就业，另外失业率走高0.1%对市场也带来了缓和作用。增截至撰稿，比特币收于21279.0，周内上涨2.83%，振幅6.98%，以太坊收于1627.15，周内上涨2.53%，振幅11.08%。当前加密市场的强势与上周马斯克的twitter收购事件密不可分，在相关meme币炒热场内赚钱效应的带动下，越来越多的小市值代币迎来暴涨，项目方也更乐意于在当前市场通过社交媒体“蹭热度”，或为自己造势。本周如Consitution DAO（PEOPLE），Arweave（AR），MEME代币XEN，元宇宙渲染项目RNDR等均有40%-100%不等的涨幅，更好的场内赚钱效应也吸引了不少投资者重新将目光转向加密市场。但从历史规律来看，主流tier 1代币平稳而MEME或小市值代币齐飞的状态通常都不是理想的市场状态，投资者更多处于以小博大的投机心态，并没有明显信号或证据证明熊市向牛市的转变。

本周美股走势整体弱于加密市场，纳指连续五连阴走势疲软，标普指数也仅在周五勉强止住了连续的下跌。本周最大的变数就是美联储的议息会议，鲍威尔展现了鸽中带鹰、鹰中带鸽的演讲技巧，让投资者一时间难以摸清未来趋势。鲍威尔讲话之后，美联储加息将从每次大幅加息变成慢速持续加息模式。美联储如果以较慢的速度加息，并将目标峰值设定在5%以上，那就意味着还有125个点以上的加息空间，每次25个基点还可以再加5次以上直到明年年中。时间跨度变大对于美股来讲如同温水煮青蛙，一般投资者可能比较难熬。同时2022年票委，同时也是FOMC会议委员12票之一的波士顿联储科林斯也出来表示，要防止过早停止对抗通胀，放风表示利率将要加到5%以上，时间或成为美股最难以承受的一个成本，限制性货币政策维持时间越长，经济系统的资金会不断被抽水，就很难短时间内出现大规模牛市的现象了。12月加息50个基点的预期正在逐渐建立，可能性也从41%涨至61.5%，放在之前对市场或许是个好消息，但市场对温水煮青蛙的担忧让本次减小加息幅度的利好逐渐失去作用。更明确的信号大概率会在11/10 CPI公布时间见分晓。

二、宏观与技术分析

市场逐渐和传统市场脱敏，逐步进入反弹区间，我们建议如果反弹较大，可以观察是否突破前期高点，如果没有突破可以择机做空。

BTC目前有向上突破的迹象，在FOMC会议之后，并没有随着纳斯达克进行调整，而是反弹，其他币种反弹情况更为强烈。我们建议关注是否能上破22000usdt的位置，如果短期突破了22000usdt，则向上突破有望。我们建议短期可以谨慎参与反弹。

两年期美债高位回调，目前回调至4.6%左右，未来12月份加息50bp。

纳斯达克整体依旧处于下行区间。

1、Arh999：0.43，性价比一般。

2、MVRV：1.03，性价比同Arh999。

BTC地址数：持币地址1k开始下行。

ETH持币地址数：持币100以上地址数继续下行。

三、投融资情况总结 

1. 投融资回顾

• 报告期内，融资数量及项目较为低迷，披露投融资事件12笔（环比保持稳定），累计融资金额约1.2亿美元（环比上涨104.1%）。

• 报告期内，未出现较大金额融资项目，具体赛道方面，Web 3.0 & NFTs在融资项目数量、融资规模上处于领先；

2. 机构近况

四、 加密生态跟踪

1.NFTs

1） 市场概况

本周NFT蓝筹指数没有很大变化，截止11月5日，蓝筹指数与上周相比小幅下降，但没有出现大幅度变化，市场情绪依旧低落。

本周NFT市场总市值同比下降0.62%，总交易额却同比上升了97.97%。本周NFT交易量几乎翻倍，直接原因即11月1日，Art Gobblers项目上线，在NFT交易平台上将近四万ETH交易量，在11月1日当天也直接对应了Art Gobblers的热度。

本周NFT市场的持有者/交易者活跃度有所提升，买家相比上周上涨3.02%，卖家同比上涨9.54%，最大原因即Art Gobblers在1号上线之后，交易情绪大幅提高，影响了整个市场的情绪。

本周市场交易量排名前三的NFT分别为Art Gobblers、KPR、Art Blocks，其中Art Gobblers所占的交易量比后九位交易量总额还要大。

2）动态聚焦：

• Instagram上将支持用户铸造和交易NFT

• 继上周推特宣布用户可以在平台内交易、展示NFT后，Meta的Instagram在本周宣布将上线NFT铸造功能（Mint）。本次上线的功能和推特有所不同，未来项目方可以在instagram上开发铸造功能以通过instagram平台进行公开售卖。

  

• 知名运动鞋品牌ASICS宣布与STEPN合作

• 全球知名运动鞋品牌ASICS本周宣布与Solana UI合作发布系列款，此次合作是通过购买ASICS新发布的GT-2000 11 跑步鞋，通过购买实体运动鞋的方式获得得到ASICS X STEPN运动鞋NFT的机会。ASICS将与STEPN合作发布NFT，用户通过购买实体鞋得到NFT的空投机会。

  

• Visa和Crypto.com将推出世界杯NFT项目竞拍

• 随着世界杯的开始，大量的宣传活动也陆续地展开。Visa和Crypto.com借助着本次世界杯的机会，推出了世界杯NFT的竞拍活动。本次活动涵盖的内容即用户在平台内竞拍获得NFT，同时NFT持有者也会获得足球明星的亲笔信。本次活动的所有收入都将给到Street Child United，一个推动街道儿童保护和福利的运动。

  

（3）重点项目：

• KPR

• KPR是一个具有大型世界观的NFT，其主旨是为了保护人类思想进步为主题的NFT。该NFT的画风偏美国漫画，具有“英雄联盟”、“守望先锋”等游戏角色人物的相似感。其艺术风格和世界观为NFT的开发取到了非常大的引流效果。

  

• KPR的画风和庞大世界观的构成能进一步在未来进行拓展。目前，市场普遍认为KPR未来的走向将是元宇宙或动画。其团队大部分也是来自于Treasure DAO和Clone X的团队，在业内也具有丰富的经验。

  

• 目前，KPR已完成公售，公售和白名单发行数量为10,000份，其NFT具有400 种不一样的特征。KPR在发行当日迅速mint结束，本次发售在NFT市场内也产生了不小的轰动，交易量也仅此于Art Gobblers。

• KPR也选择了盲盒形式开图，目前在NFT市场上售卖的并不是已经开出来的图，而是以盲盒形式售卖。目前，KPR盲盒的地板价已经接近1 ETH，在熊市期间属于非常优质的项目。但缺点是该项目除了叙事以外并没有大量的创新，这也同样是为什么NFT同期热度不是很火的原因。

  

2. GameFi 链游

整体回顾

• 本周Gaming板块主流代币继续跟随市场反弹，在前期跌幅显著的情况下，反弹力度略强于市场，但弱于L2、Binance等热点板块。

  

• 10月以来，Gamefi板块主流代币仅SAND和ENJ涨幅为正，但显著跑输市场。

本周项目 – GALA事件复盘

• GameFi赛道头部项目GALA遭遇攻击，在BSC链上的跨链版本pGALA（由pNetwork提供的BEP20规格代币，与GALA-ERC20规格1:1挂钩）被凭空铸造，导致GALA短期价格波动巨大，我们对事件进行复盘：

  1. 跨链协议pNetwork发布事件报告表示，其团队发现了一个智能合约的配置错误，可能导致pGALA被黑客利用。因此，团队紧急联系了GalaGames项目方，警告存在的风险，并需要通过抽空PancakeSwap资金池来保存资金，随后团队通知了各家交易所关闭GALA冲提币。

  2. 随后，pNetwork分两次凭空铸造了约556亿枚无抵押的pGALA，开始在PancakeSwap上开始排空资金池。在此期间，pGALA价格暴跌，引发DEX-CEX套利行为，有用户开始大量购买低价的pGALA并提现至中心化交易所卖出进行套利，有地址通过套利赚取利润超650万美元。

  3. 由于火币并未第一时间关闭冲提币通道，在事件中损失较大。火币事后发布公告称，不认可pNetwork白帽行为的说法，认为是其自导自演的黑客攻击获利行为，并表示将联合所有用户对其提起诉讼。火币对于事件的时间线报告如下：

• 本次事件再次暴露了跨链协议的安全漏洞，即使本次漏洞由pNetwork团队自行发现，并未对用户造成实际资金损失，但依然引起了GALA价格的巨幅波动和社群恐慌；而火币在此次风波中同样表现不佳，除了未第一时间关闭冲提通道导致套利行为外，还曾发布公告称用户购买的GALA为PGALA，属于meme coin，引发了用户不满和信任问题。

3. Infrastructure & Web3 基础设施

1）市场概况—公链&TVL

• 截止11月6日，以美元计价各公链整体锁仓量（包含Staking）在经过大幅上涨后，本期变动不大。

  

• 

  各大公链中，整体排名变动不大，ETH、BSC和Tron稳居前3，其中BSC维持增长势头，主要得益于币安时隔半年重启新币launchpad（上一期还要追溯到今年4月的Project Galaxy，代币$GAL），推动BNB价格上涨。自21年初至今，BNB/BTC汇率创下1300% 的涨幅，达到历史新高。今年以来BNB在熊市的价格表现也相对强势。

  

• 其余公链中，Polygon表现强势，主要得益于Meta发布消息，将首先使用Polygon为其Instagram应用用户提供创造和销售NFT的功能。此外，Fantom的表现有所好转，主要受灵魂人物Andre Cronje宣布回归的影响，FTM价格一度暴涨超30%。

• 最近两周市场情绪较为火热，各种利好消息轮流带动市场，与美股的相关性有所减弱。从币安重启launchpad、AC回归等消息判断，市场已经走出底部的可能性很高。

2）市场概况—稳定币供应量

• 截止11月5日，前四大稳定币（USDT、USDC、BUSD、DAI）合计供应量约1399.76亿，较一周前的1405.09亿减少约5.33亿（0.37%），略有下降，其中USDT、BUSD供应量持续上涨，但无法抵消USDC大幅减少约17亿美元的影响。由此来看，资金依然呈现小幅流出态势，近两周的反弹主要由于消息带动存量资金轮动影响，距离牛市为时尚早。

3）重要融资—EVMOS

Evmos的核心开发商Tharsis Labs宣布筹集了2700万美元，（Tharsis Labs是Evmos的核心开发商，目的是允许以太坊和Cosmos之间的跨链交易）。这次融资目的是希望加速Evmos可互相操作的dApps生态系统的增长。本轮融资由Polychain Capital领投，参与方包括Galaxy、Huobi、HashKey、Coinbase Ventures、Circle Ventures、Asymmetric以及一些来自Web3领域的天使投资者。此次代币销售将支持 Tharsis Labs 在 Evmos 上的更多开发以及 Evmos 生态系统的加速发展。

简介：

Evmos是一个开源的、基于Cosmos的去中心化的股权证明区块链，开发它是为了将以太坊工具与Cosmos生态系统的可伸缩性连接起来。

Evmos是layer 1的区块链，想法就是将基于以太坊dapp和资产和引入Cosmos生态系统，并允许开发者通过Evmos创建自己的与EVM兼容的区块链。

随着数百个受欢迎的项目使用SDK(软件开发工具包)生产自己的第1层区块链，Cosmos生态系统已经在加密货币行业产生了数百亿美元的收入。

特点：

Evmos致力于以多种方式为dApp开发人员赋权。比如Evmos开创了一种可持续补偿开发者的新方法，它开创了一种费用分割机制，将每笔交易费用的一半分配给正在使用dApp的开发人员，而不是像以太坊那样将交易费用全部交给验证者或部分烧掉。

Evmos的优势：

是可以提供比以太坊更快的这更快的交易速度，更低的交易费用，更大的用户基数。它与以太坊虚拟机兼容，这意味着所有现有的用Solidity编程语言编写的以太坊dapp都可以移植过来。Evmos的生态系统在主网发布后迅速增长。

Evmos用例：

1. Evmos支持NFT，第一个名为“Orbit”的NFT市场于今年5月推出。Orbit上的用户可以交易NFT，而无需强制代管，这意味着他们的资产在上市期间仍在钱包中。

2. 稳定币交易：Kinesis是在Evmos上推出的第一个稳定币交易所。该团队希望利用EVM兼容性和Cosmos IBC通信系统来实现无缝稳定币交易。

为什么需要Evmos?

区块链的发展正在迅速加快。在加密世界中有两种类型的区块链层:第一层(比特币、以太坊等)和构建在这些区块链上的二层币。

Ethereum的成熟度和庞大的用户群虽然使它已经成为建立web3应用的好地方，但也导致了拥堵，造成了高额的运营费用和缓慢的交易速度。与EVM兼容的第1层，如Evmos，允许开发者向更多的代币持有者推出这些相同的应用程序，他们反过来可以获得应用程序所提供的效用。

现在启动令牌很容易，第二层令牌可以在一秒钟内部署到以太坊(ETH)上。但是，当我们想要建立一个第1层区块链时，会发生什么呢?这可能要花费数百万美元，而且非常困难。

有一个生态系统旨在让这种开发变得更容易:Cosmos。想要创建自己的Layer 1网络的开发人员可以使用Cosmos SDK(软件开发工具包)来部署自己的原生区块链。

Cosmos生态系统正在快速增长，并创造了数百亿美元的价值，但它们受到限制，因为它们与以太坊虚拟机(EVM)不兼容，不能使用MetaMask等工具。这就是Evmos的由来——Evmos是一个将以太坊工具与Cosmos SDK结合起来的项目。它是一个开源、可扩展和可互操作的以太坊版本。EVMOS的基础设施产品

Evmos已经推出了各种基础设施产品。例如，一系列钱包让Evmos用户能够在一个地方同时管理他们的ERC20和IBC资产。最重要的是，Evmos同时支持Metamask和Keplr钱包，这两种钱包在以太坊和链间生态系统中很流行。Fireblocks、Gnosis Safe、Aegis托管和Anchorage托管等产品与Evmos合作，让机构资本更好地访问Evmos，而Flux Protocol、DIA和Redstone则将它们的跨链甲骨文带到生态系统中。

Evmos的奖励和经济模型

由于EVMOS被用于支付交易/计算费用（gas），目前的目标质押率约为50%。Evmos团队指出，如果将来在Evmos上自然实现流动性质押，那么目标质押率将可能增加。

Evmos上有四种奖励类型:

1. 交易费用（Transaction fees）交易费用平均分配给EVMOS中活跃的验证者

2. 膨胀奖励（Inflationary rewards）是指EVMOS的膨胀会按比例分配给网络中所有活跃参与者。

3. 提议奖励（Proposer rewards）是对一个验证者在一致意见下成功提出一个区块的奖励1-5%，奖励根据前一个区块包含的预提交数量增加。

4. 使用激励（Usage incentives）的措施占区块排放的25%，作为额外的激励措施，deferred gas rebates和流动性挖矿，通过治理可能有额外的奖励。

价格走势：

Evmos目前的价格为1.87美元，24小时交易量为293万美元。Evmos在过去24小时内的交易量为-4.81%。目前，该股较7日高点2.13美元下跌了12.00%，较7日低点1.76美元上涨了了6.59%。EVMOS的最大供应量为1B。

4. Web3社交&DAO&DID

（1）重点项目动态跟进

• Web2巨头Meta旗下Instagram 宣布推出 NFT 铸造和销售工具，允许用户设计并铸造 NFT 并通过 Instagram 进行销售，并且支持用户在 Instagram 上展示视频格式的 NFT。计划将首先支持Polygon，并且集成Arweave 的存储功能，消息出来当日Matic和AR应声大涨。

• 社交图谱项目Lens Protocol生态持续活跃：

• 本周获 FTX Ventures 投资

• 宣布采用消息传递协议 XMTP 为整个 Lens 生态提供 Profile 间的私信服务，允许用户在 Lenster 中相互发送私信。通过XMTP，所有消息都是端到端加密的，只能通过钱包地址解密，并且由于是在链下发生的，所以不会产生 Gas 费用

• 旗下社区Lenster为早期用户发放了Token的空投，可能会成为后续代币空投的权重依据

• 3D虚拟人DID项目Lifeform在11.1正式上线，上线后一度成为BSC链上消耗第一

（2）投融资新闻

• 元宇宙社交平台 MT Tower 完成 300 万美元种子轮融资 ，具体投资方未知。但该团体透露其原生实用代币MT Token将在未来几月内在两家头部加密货币交易所上市，疑似目前开始为ICO造势。同时，该平台也是建立在Polygon之上。

五、关于我们：

JZL Capital 是一家注册于海外，专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富，曾经担任过多家海外上市公司CEO和

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