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本文数据均截至 2023/2/2。
Canto 是一条基于 Cosmos SDK 的 Layer1 网络,是一条专为 DeFi 设计的 EVM 兼容链。与其他新兴 EVM 链相比,Canto 奉行高度的去中心化,没有投资人、不设立基金会,更多依靠社区,同时提供免费公共基础设施(FPI),以及为开发者提供合约收入分配(CSR)。gz呺Web3团子
DEX、借贷、稳定币是一条公链的生态基础协议,这些协议往往会发行治理代币,相当于在用户那里获取使用租金。Canto 改变了思路,由官方推出这三种基础协议,即相当于该链的公共事业,均不发行额外的治理代币。
AMM DEX,无法进行升级,保持不受监管,永久运行,无需治理。基于「最小用户捕获」原则,Canto DEX 没有前端界面,只能通过聚合器进行交易。
借贷市场分叉自 Compound v2,治理由 Canto 质押者控制。借款人支付的所有利息都给贷方,协议不收费。
NOTE 在发行之初铸造了全部的供应量(基本无限量),放入 CLM 供用户借贷,用户可以在 CLM 中抵押资产以借入 NOTE。也就是说,NOTE 只能在 CLM 借出,不能铸造新的 NOTE。借出 NOTE 产生的利息用于生态系统建设,由 Canto DAO 管理。
NOTE 通过调整利率的方式使其价格稳定在 1 美元。首先有个前提,无论 NOTE 在交易市场的价值几何,在借贷市场中的价值永远等于 1 美元。在实际的交易市场中,NOTE 低于 1 美元时,提高借贷利率,用户乐于存款生息降低流通和抛售;高于 1 美元时,降低借贷利率,用户更更愿意借入和出售 NOTE。NOTE 的利率会根据市场价格的 TWAP 每 6 小时自动调整一次。
CSR(Contract Secured Revenue,合约费用分配模型)是 Canto 网络的一种费用分摊模式,用户在链上与合约交互时产生的费用,将有一部分分配给合约的开发者。
具体实现方式为:注册为 CSR 的合约开发者将获得一些 NFT 用于认领收益,CSR 将用户每次交易中产生的费用收入放入 NFT 中累积,NFT 所有者可以随时提取这笔收益。另外,这些 NFT 可以在社区创建的 DApp 中进行交易、分割和组合。
引入 CSR 的好处有:
可定制分配:使用第三方工具,一个项目的累计收入可以从 NFT 分配给多位开发者。
抵押贷款:CSR NFT 可以作为抵押品进行贷款,让开发者更容易筹到开发资金。
支持复杂项目:CSR 支持将多个合约的应计收益累计到 1 个 NFT 中,这意味着即使是涉及多个合约的复杂协议也能充分利用 CSR 获得收入。
避免监管风险:发行代币有监管风险,CSR 可以让项目开发者在不发行代币的情况获得稳定持续的收入。
综上,Canto 推出 CSR 的目的主要在于为开发者提供稳定的收入,使其避免依靠机构投资、发行代币等方式来获得收入维持运营,本质上是为了让生态中的项目更加去中心化,更加接近类似于 FPI 的「公共事业」,当 Canto 链上的优质头部项目都是无代币的公共事业时,原生代币 CANTO 也将囊括更多的价值。
2022 年 9 月 2 日,Canto 提出 CSR。
2023 年 1 月 25 日(美东时间),发起在主网上线 CSR 和销毁基本费用的链升级提案,已投票通过。
2023 年 1 月 26 日(美东时间),发起提升 Canto Gas 费水平和启用 CSR(默认情况下禁用)的提案,已通过。
如下图所示,Canto 链当前(2023/2/2)全链 TVL 约 1.69 亿美元,在所有区块链中排名第 17 位。
目前 Canto 链上主要生态有 5 个,除 FPI 中的 Canto DEX 和借贷 CLM 外,还有机枪池 Y2R、第三方 DEX Forteswap 和 CantoSwap。其中 Canto DEX 的 TVL 为 1.13 亿美元,约占总 TVL 的 67%;CLM 的 TVL 为 5530 万美元,约占总 TVL 的 32%;其他三项协议的 TVL 可以忽略不计。
值得一提的是,由于 Y2R 机枪池的 TVL 基本都来自于 Canto DEX 的 LP,所以进行了扣除调整。目前该平台的 LP 挖矿收益很高。
2023/2/1 日交易量为 2252 万美元,从 1 月 24 日起交易量开始大幅攀升。
截至 2023/2/2,已有超过 3.7 亿美元的资产跨链到 Canto 链。
CANTO 的初始总供应量为 10 亿 CANTO(理论上无限通胀,很多年后可能会增加上限,近几年无参考意义)。其中,初始流通量为 1.5 亿 CANTO。
全部代币分配如下:
初始流通量:
13%:初始贡献者
2%:参与测试网启动的用户
剩余流通量:
5%:用于未来的公共产品捐赠
35%:中期流动性挖矿奖励(未来几个月和几年内分配)
45%:长期流动性挖矿奖励(未来 5-10 年内分配)
CANTO 代币当前价格 0.56 美元,已流通约 4.24 亿 CANTO,流通市值约 2.37 亿美元,全释放市值(以初始总量 10 亿计算)约 5.6 亿美元。
根据 DAO 治理数据,目前 CANTO 释放量(质押奖励+挖矿奖励)已经历三次更改,如下:
2022 年 8 月 18 日起,每 30 天质押奖励 1600 万 CANTO,LP 挖矿奖励 6250 万 CANTO。
2022 年 9 月 18 日起,每 30 天质押奖励 450 万 CANTO,LP 挖矿奖励 3080 万 CANTO。
2023 年 1 月 17 日起,每 30 天质押奖励 350 万 CANTO,LP 挖矿奖励 2340 万 CANTO。
当前每日约释放 90 万 CANTO。
根据官网公开的数据进行粗略计算,目前处于质押中的 CANTO 代币超过 2 亿,质押后进行提取时,需要等待 21 天。
根据区块浏览器的数据,目前有约 8384 万 CANTO 已转换为 wCANTO,主要用于在 Canto DEX 中添加 LP。
Canto 的去中心化理念是特色,包含代币释放在内的各项规则都严格通过 DAO 投票,FPI 和 CSR 的设计也都紧扣去中心化的主题。
Canto 推行 FPI 和 CSR 是为了减少链上生态项目进行融资和发行代币的必要性,进一步思考,其最终目的是让所有生态项目都为原生代币 CANTO 赋能。
从链上数据增长/代币市值增长情况来看,本轮上涨主要是 CSR 的启动所带动的。另外,当前链上挖矿 APY 很高,也吸引了很多用户前往挖矿。
CANTO 市值约 2.37 亿美元,且 4.24 亿的流通量中有超过 2 亿处于质押中。与其他 TVL 数据类似的 L1 相比,同为 EVM 的 CELO(Celo)市值 3.75 亿美元(FDV 7.69 亿美元),同为 Cosmos 生态的 OSMO(Osmosis)市值 5.5 亿美元(FDV 10.5 亿美元)。
Cosmos 生态尚未出现具备绝对统治力的王牌产品,Canto 自带 DEX、借贷和稳定币,且生态均对原生代币本身赋能,EVM 更加适合大多数用户的使用习惯,如果各项数据稳定增长,有机会成为 Cosmos 生态的龙头。
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