SignalPlus每日晨报（20230110）

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昨天没有重要的经济数据发布，资产价格走势基本上与上周五保持一致，股市持续反弹，债券则收复 1 月份的跌幅。亚洲市场风险情绪明显转为正向，带动恒生指数再度上涨 2% ，正面情绪延续至美国交易时间，S&P 500 开盘时强势上涨 1.5% ，而受政策转向预期影响， 10 年期美债收益率再度下跌 8 个基点至 3.50% 左右；美联储官员 Bostic 和 Daly 在公开发言中再次强调今年利率应该保持在 5% 或甚至更高的水平，但明显地市场对这些发言毫不理会，宁愿根据经济现况来自行引导走势。虽然开盘强势上涨，但随着资产管理机构在财报季前减少风险敞口， S&P 500 尾盘出现卖压，从高点下跌 1.6% ，终场几乎收平。

在获利结果方面，Lululemon 率先对获利展望发出警告，该公司称理应受假期激励的第四季度利润率将衰退 10% ，导致其股价一度大跌近 15% ；第四季度和 2023 年获利预测已经不断被下调，而受到投入成本和劳动力成本上升的影响，如今利润率也面临了风险，我们认为比起宏观事件，这可能将会是在短期内驱动股价变动的主要因素。

在经济数据方面，CPI 将在周四公布，随着通胀趋缓已经成为共识，市场对这次数据发布的关注度可能不如前两次；市场预测 CPI 环比增长 0.3% ，同比增长 5.7% ，不确定性主要来自二手车价格、能源成本和住房通胀，预期这些项目也都将呈现下降趋势，与薪资压力缓解的趋势一致。

最后，在加密货币方面，受到正向的宏观市场情绪带动，价格终于从长达 6 周的沉睡中甦醒，BTC 突破 17, 000 价位，ETH 价格回到 1, 300 区间；加密货币相关企业的股价也表现强劲，Coinbase 上涨 12% ，Riot Platforms  14% ，Marathon Digital  15% 和 Microstrategy  8% ； Grayscale BTC 信托基金的折价情况也明显改善，从 -50% 的折价水平反弹至-38% 左右。在交易题材部分，随着以太坊上海升级即将在 2/3 月到来，ETH 质押协议在今年的表现较为突出，Lido 快速增长几乎一倍。

在过去 24 小时内，加密货币遭清算部位高达近 2 亿美元左右，主要是市场部位仍偏向看跌，价格走升造成空单强制回补。BTC/ETH 的实际波动率仍然处在低点，但隐含波动率开始出现一些变动的迹象，如果宏观市场风险情绪在接下来几周持续往好的方向发展，波动率可能会在下一波出现反弹。

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