随着Alameda消亡，加密交易机构GSR发现机遇

本文来自 The Block，原文作者：Andrew Rummer

Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

摘要：

- GSR 首席执行官 Jakob Palmstierna 表示：“如果你真的看好这个领域，现在是一个真正配置资本的机会。”

- Palmstierna 称，他对投资零知识证明、去中心化期权交易、借贷协议和去中心化保险尤其感到兴奋。

- Palmstierna 还详述了 Binance 主导的行业复苏基金的实际运作情况。

在 11 月加密货币市场“大屠杀”的背景下，交易机构 GSR 的首席执行官 Jakob Palmstierna 表现得出奇地平静。

现年 41 岁、身穿蓝白格子衬衫、深色开衫、戴着玳瑁眼镜、说话轻声细语的他急切地强调，GSR 更为保守的经营方式，在野心勃勃的竞争对手 Alameda Research（与 GSR 一样，该机构也经营着交易和风险投资业务）已经破产和倒闭的情况下，对该机构有利。

“Alameda 通过利用客户的资金向多个加密项目注入数十亿美元的资产，人为地给这些项目拉盘。”Palmstierna 周一在伦敦接受采访时表示。他还提到有报道称，这家由 Sam Bankman-Fried（SBF）创办的投资机构从他的另一家公司 FTX 获得了资金。FTX 没有回复记者的置评请求。

随着姊妹公司 FTX 申请破产保护，Alameda 于 11 月关闭了业务，如今该机构已退出市场。Palmstierna 表示，加密风险投资交易的估值开始下降。

“如果你真的看好这个领域，现在是一个真正配置资本的机会。”他说，“现在有很多资产看起来非常有价值。这意味着它可能不是风险投资，而是后续投资。”

最古老的加密做市商

GSR 由前高盛高管 Rich Rosenblum 和 Cristian Gil 于 2013 年创立，是加密货币领域最古老的做市商之一。该机构提供从场外交易到风险管理的服务，今年在加密风险投资领域也非常活跃，据 The Block Research 的数据，GSR 仅第一季度就达成了 29 笔交易。

谈及风投业务，Palmstierna 列出了几个他目前特别想投资的领域：零知识证明、去中心化期权交易、借贷协议以及去中心化保险。他补充说，去中心化保险在服务不足的新兴市场尤其具有巨大潜力。

不过，尽管有这些亮点，而且最近少了一个强力竞争对手，Palmstierna 承认，加密投资领域面临着一个充满挑战的时代。

一方面，利率上升使美国国债等安全资产的回报更具吸引力，导致用于加密货币和风险投资等另类投资的投资者资金减少。

“资本更贵了。LP 资本已经很难获得了，”Palmstierna 感叹道，他指的是有限合伙人，这是对那些投资风投机构的人的称呼。“现在筹集资金的环境要艰难得多。”

甚至在 FTX 和 Alameda 崩盘之前，这家在伦敦、新泽西、新加坡、马拉加和扎格有大约 300 名员工的机构已经宣布计划在 10 月份裁员 10% 。

加密复苏基金

尽管存在这些不利因素，GSR 仍觉得能够向由交易所巨头 Binance 牵头的 10 亿美元加密货币行业复苏基金提供支持。用 Binance 首席执行官赵长鹏（CZ）的话说，这只基金将“帮助那些在其他方面很强大，但陷入流动性危机的项目”。

Palmstierna 进一步阐述了复苏基金的实际运作，Binance 坚称该基金“不是投资基金”。

他说，像 GSR 这样向该基金注资的机构并没有把他们的资产交给 Binance。取而代之的是，包括 Jump Crypto、Polygon Ventures 和 Aptos Labs 在内的独立贡献者将分别决定支持哪些陷入困境的项目。

“我们需要协调我们所关注的项目，然后相关方做出个人决定。”他解释说，“GSR 可能支持 Binance 不支持的项目，Binance 也可能支持 GSR 不支持的项目——或者我们可能共同支持一些项目。”

并非投资基金

据 Palmstierna 称，GSR 最初提供了 500 万美元的资金，并表示这不是一只投资基金，因为它不会寻找新创建的项目来提供支持。相反，它的主要目标将是“复兴”那些“因当前的市场低迷而未能受到合理对待”的技术。

也就是说，投资者有望从他们的提供的现金中获得一些回报，而资本的配置方式可能会“随着时间的推移而变化”。

“你不是直接把钱送出去。你可能会因此得到一些东西。”Palmstierna 说。

然而，在动荡的 2022 年——Terra 的算法稳定币崩溃，对冲基金三箭资本内爆，以及 FTX 让超过 100 万债权人损失惨重——在所有这些喧嚣中，GSR 首席执行官正在规划一条稳定的道路。

“对 GSR 这样的机构来说，机会是继续像我们这样运营，保持透明度，在交易所之间提供流动性——中心化交易所、去中心化交易所和代币发行者——因为没有流动性，这些网络就无法运作。”Palmstierna 表示，“首先，你要稳定市场，然后在此基础上继续发展自身业务。”

标签：交易 加密