稳定币风险揭秘：入门必读

稳定币是一种数字货币，旨在保持相对于传统货币、商品或其他资产的稳定价值。它们之所以吸引人，是因为它们的稳定性可以适用于许多用例，例如促进跨境交易、充当价值存储工具，甚至支持去中心化金融（DeFi）应用程序。

总体而言，稳定币的创建旨在解决比特币（BTC）和以太坊（ETH）等原生加密货币的高价格波动问题。比特币的价格波动对于那些将加密货币用作投资的交易者来说很有吸引力，但它使得将其用作支付方式变得更加困难，也进一步减缓了区块链技术的广泛采用。

因此，稳定币的目标是与法定货币紧密联系，以保持更稳定的价值，并且可以稳定币的发送和接收速度更快，价格较低，没有边界和管辖范围的限制，也不需要像银行这样的中介机构。

近年来，稳定币的发展显著增加，主要参与者如tether（USDT）、USDC和DAI在加密货币市场中变得越来越突出。稳定币的总市值在过去几年中增长迅速，截至撰写本文时已超过1300亿美元。而且，随着美联储仍在考虑创建中央银行数字货币（CBDC），稳定币的受欢迎程度只会随着时间的推移越来越高。

总体而言，基于用于稳定其价值的机制，存在三种类型的稳定币。前两种是法定货币和加密货币抵押的稳定币，即以法定货币或其他加密货币为支持。大多数法币支持的稳定币直接与美元挂钩。但需要注意的是，加密抵押的稳定币会增加一个区块链或代币的波动性和所有技术责任，从而给资产增加了一层额外的风险。

第三种稳定币是算法稳定币，其储备由专门设计的算法控制。

这就意味着，稳定币买家应该意识到持有它们的风险。

与持有稳定币相关的主要风险之一是交易对手风险。稳定币通常由负责维持其储备的中心化实体发行，这意味着如果发行者面临财务困难或破产，稳定币的价值可能会受到影响，从而导致持有者资金损失。

因此，了解清算过程中发生的事情、该过程应在哪个司法管辖区进行以及通常持续多长时间是至关重要的。破产的Mt.Gox加密货币交易所的债权人已经等待任何形式的决定或裁决已有九年多了。在这样的清算过程中，代币持有者很可能无法如最初承诺的那样获得其代币的潜在美元价值。

鉴于稳定币发行人可能无法履行其义务，稳定币买家不仅应意识到这种风险，还应积极推动具有价值保护保证的稳定币。

这种价值保护保证只有在稳定币发行人违约的情况下才会变得重要。在这种情况下，代币持有者不会成为清算程序的一部分，而是可以直接向提供价值保护担保的机构兑换其代币为法币，比例为1:1。稳定币买家面临的仅有的交易对手风险是，如果稳定币发行人违约，同时价值保护担保的发行人也违约。尽管这个风险不是完全不可能，但可以说是极不可能。

此外，稳定币也不能幸免于市场风险，它们的价值可能会受到各种市场事件的影响，例如它们所挂钩的标的资产的价格急剧变化或加密货币市场的中断。

因此，在投入任何资金购买稳定币之前，买家必须进行尽职调查和彻底研究。了解所购买的稳定币的支持情况，调查发行人的监管情况，并研究资金存放的地点，这些都是购买稳定币前必须采取的第一步。

了解稳定币发行人未能履行义务时的清算过程是购买新稳定币时保护自己的另一种重要方式。正如上面提到的，安全的做法是购买一种带有银行担保等保证的稳定币，这种保证为买家提供了针对稳定币发行人违约的风险保护。

总之，在购买稳定币之前，进行全面的研究和尽职调查以了解其风险和潜在收益非常重要。潜在买家应考虑稳定币的具体类型、其基础资产以及发行人的信誉、监管设置以及清算时提供的价值保护。通过了解潜在风险并采取必要的预防措施，买家可以做出明智的决策是否持有稳定币适合他们。

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