法币交易平台BCH｜智能量化交易机器人震动：比特币跌破1万美元, DeFi结束了

时隔40天，比特币再次跌破1万美元大关。据行情显示，4号清晨7点，比特币短时跌破10000USD大关，最低至9933USDT，24小时跌幅达到10%。截止发稿前，比特币各版块都在失守。行情显示，9月1日23点，比特币再次突破1.2万USDT阻力位，最高达到12050USDT。这也是过去两个多月，比特币第四次冲击该点位，大有继续上攻突破2019年高点1.4万美元的趋势。然而，多头未能保持强势。行情反转，往往来得猝不及防。

从9月2日清晨7点开始，比特币开始不断下行，接连跌破60日均线、100日均线以及1万美元等关键支撑位；截止4日清晨7点最低跌至9933USDT；过去48小时内，最大跌幅超过16%。

值得注意的是，本次比特币在1万美元以上持续时间，从7月26日算起，累计达到40天，是过去两年时间最长的——2018年最长持续30天，去年最长持续35天。

比特币下行，也带领着一众主流币回调，其中本轮牛市龙头ETH跌势最大。过去48小时，ETH从488USDT，一度跌至372USDT，最大跌幅23.7%。

截至发稿前，BTC重回10000美元上方，报10300美元；ETH重回380美元上方，报386美元。

除了老主流币，DeFi市场也开启回调，包括AMPL、CRV在内的不少DeFi代币，直接腰斩。DeFiMarketCap数据显示，整个DeFi市值也从9月1日的171亿美元，下跌至153亿，跌幅达10%。

在过去的48小时，加密市场总市值从3946亿美元下跌至3371亿美元，跌幅14.5%。

剧烈的行情波动，也造成大量用户爆仓。合约帝数据显示，过去24小时，共有6.7万人成为爆仓受害者，全网总计爆仓10.29亿美元，大约是「312暴跌」爆仓量的三分之一；其中BTC爆仓6.65亿美元，ETH爆仓1.3亿美元。

另外，过去3天，日平均爆仓5.46亿：9月2日，爆仓5.89亿；9月3日，爆仓5.74亿，9月4日，爆仓4.76亿。并且，多头爆仓量基本是空头的20倍以上。

（1）DeFi投机套现。从6月开始的这波牛市，是因DeFi而生，也可能因DeFi而亡。

这次下跌，与DeFi投机套现密不可分。

过去几个月，流动性挖矿项目不断涌现，基本模式是：用户存币，给予其项目代币用户再去二级市场将代币变现套利。

看起来，这一模式与传统金融的「高息揽储」有些相似，但终归是不同的。根本原因在于：一，传统金融通过放贷收益，能够填补用户存储收益，但币圈绝大部分项目只有存、没有贷，也就不能形成稳定的现金流，并且用户拿到的只是项目代币，并非有稳定价值的资产。二，流动性挖矿项目原生代币的价值，来源于二级市场炒作，一旦没有买盘，则价格会很快崩塌，项目也基本宣告死亡。

因此，我们看到的情况基本是：挖矿大户“挖-提-卖”，套现离场；二级市场无法参与挖矿的散户，在KOL的影响和巨额利益的诱惑下，甘当接盘侠，为大户提供买盘。

这种模式下，大户基本稳赚不赔，我们也能看到一些大户挖矿，5天套现500万美金。

这样的项目多了，最终导致市场存量资金被掏空，难以支撑比特币价格继续上涨。

值得注意的是，在这次下跌前，DeFi新项目SushiSwap和Pearl的出现，给市场带来新一波狂欢，也是难以为继的疯狂。

（2）矿工抛售。过去40天，比特币价格始终维持在1万美元以上；特别是有近30天，价格处于1.1万美元以上。

持续高昂的价格，这对矿工来说，意味着收益的增加。因此，一些矿工选择高位变现。

Cryptoquant数据显示，从8月上旬开始，交易所净流入BTC量接连上涨，并于8月17日达到高点。

特别是在此次大跌前几天，交易所净流入BTC量又达到一个小高峰。自8月28日以来，交易所的BTC流入一直处于峰值，9月1日记录的最高流入量为11908个。

ByteTree数据显示，矿工在过去24小时内出售了1380个比特币，但整个网络实际只产生了813个BTC，这意味着不少矿工选择抛售获利。

ByteTree还将矿工的滚动库存（MRI）保持在169.83％，远高于100％。MRI低于100通常意味着矿工的销售量超过了采矿量，而MRI高则表明他们积累了更多的比特币。

当然，除了上述三个原因，还赶上了一个大日子：「九四」纪念日。每年到了这一天，都有些加密投资者心生恐慌情绪，选择