长租公寓通过租金贷模式撬动资金杠杆，金融机构则将租房视为获取优质贷款用户的新场景。这导致二者在忽略风险的情况下合作，蒙眼前进。
百融云创是金融科技领域活跃的公司之一，过去3年至少与4家长租公寓有直接的租金贷业务，涉及金额达数千万元。合作方包括蛋壳公寓的主体之一紫梧桐（上海）公寓管理有限公司，以及上海歆禺房屋租赁有限公司、寓见资产管理（上海）有限公司、上海对邻公寓管理有限公司。
与百融云创合作最深入的是蛋壳公寓。双方合作金额达数千万元，合作主体为百融云创的全资子公司广州数融互联网小额贷款有限公司。蛋壳公寓在今年2月曝出深圳业主集体讨要房租，CEO高靖和投资方高管在6月被警方带走调查。 除蛋壳公寓外，百融云创合作的其他3家长租公寓均已暴雷倒闭，留下大量租金贷诉讼。
租金贷的套路是这样的：长租公寓以租金减免、免手续费诱导租户签订租金贷合同，然后一次性从金融机构拿到1-2年的租金总额，再由租户分期向金融机构还贷。长租公寓拿到资金后扩张市场。一旦资金链断裂，金融风险转嫁到租户身上，积累了巨大风险。
长租公寓有较高的溢价，租户质量较高，具有稳定收入来源，因此违约风险较小。这使得百融云创等金融机构看重这些优质客户资源，维系租金贷模式。蛋壳公寓在招股书中显示，2017年、2018年和2019年1-9月，91.3%、75.8%和67.9%的用户使用了租金贷服务。
根据贝壳研究院数据，2020年有16家长租公寓资金链断裂。自2017年起，数百家长租公寓暴雷，维权事件频发，很多租户陷入“房东收不到钱赶租客，租客手里欠着贷款”的局面。
考虑到租金贷的危害，监管部门出台了相关措施。2019年12月25日，住建部、发改委、公安部、市场监管总局、银保监会、网信办等6个部门发布了《关于整顿规范住房租赁市场秩序的意见》。其中包括到2022年底前，长租公寓的租金贷金额占比要降低到30%以下。
背负着租金贷的责任，蛋壳公寓、青客公寓等运营商面临困境，金融中介方如百融云创的高利润也将面临压力。