比特币合约爆仓：毁一生，再也不碰合约！

2020年是比特币第三次减产的元年。区块奖励从12.5降至6.25。由于比特币存量有限，而市场需求无限，每次减半都会导致通缩。根据过去的走势来看，比特币在第一次减半后涨了100倍，在第二次减半后涨了30多倍。所以在第三次减产之前，我对未来充满了希望，开始投资比特币，希望能获得巨大的财富。

我大致估算了一下：1、今年比特币减产，理论上未来价格翻倍。2、矿机更新换代，理论上未来价格翻倍。3、比特币减产前夕价格9000美金，未来预期价格至少翻4倍，达到3.6万美金。

然而，今年初突发的疫情导致比特币价格从10000美金暴跌至3800美金的低点。当时，我对币圈的疯狂行为感到失望，觉得没有实质支撑。我的比特币投资损失了一大半，感觉自己完全失去了希望。

后来，我看到了BitOffer首席分析师Lucian的文章，他解释说大跌只是暂时的，未来会修复，建议我们利用比特币三倍做多的ETF基金来解套，并利用期权的高杠杆不爆仓的特性进行对冲保护。我对这些建议有些怀疑，但还是将剩下的资金全部买入了三倍做多的比特币基金。

举个例子，当比特币价格是10000美金时，我买入了1万u。然后在大跌后的6000美金时，买入了2000u的BitOffer三倍做多ETF基金。这样，我花费了12000u，相当于持有了2个BTC的现货，我的平均成本变成了6000美金。

我的持仓成本急剧下降了2/5，不到一个月，比特币开始反弹，我开始逐步解套。直到比特币在5月减产前回到10000美金，我竟然赚了一大笔钱。

之后，我开始愈发自信，在充足的资金支持下，觉得现货交易太慢了，收益太低。于是我进入合约市场。开始时，我担心自己操作不好，每天在各种群里比对分析，只有大家一致时，我才敢用20倍合约来试水。

到了7月底，比特币突破了年初的高点10500，迎来了一波加速上涨的行情，让我看到了牛市的样子。此时我的合约已经使我的资产翻倍了，我准备用今年的收益在一线城市买全款房。然而，比特币在8月2日突然大跳水，15分钟内下跌1600美金，跌幅高达12%。我当时正在吃饭，突然接到一串短信提醒，告诉我由于保证金不足，我的账户被强制平仓。直到那一刻，我才意识到高杠杆合约其实是个危险的东西，在高收益背后隐藏着高风险。而币圈经常发生的闪崩和插针更是让人讨厌。

想到这里，我后悔不已，如果当初能听取建议，在进行合约交易时保持对冲的策略，保护自己的资产该多好啊。如果我在12000美金的位置买入看涨合约的同时开了十张看跌期权，那么即使合约爆仓，期权也能赚到16000美金，相当于保本不亏。高杠杆等于易爆仓，高收益等于高风险，这是我们要认识到的。时刻记住为自己的资产做好保护措施。