KDJ指标是由乔治·蓝恩博士（George Lane）发明并最早提出的。该指标融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的优点，用于考查当前价格脱离正常价格波动范围的程度。KDJ指标以“平衡位置”为理论核心，通过观察价格在短期内脱离“平衡位置”的程度，来判断市场短期内的超买超卖情况。
KDJ指标窗口的三条指标线（K线、D线、J线）总是在一个相对平衡的位置两侧来回地波动。这一形态反映了KDJ指标的核心，即价格的任何波动都将向其“平衡位置”回归。在股票行情软件中，这一“平衡位置”通常表示为数值50。
KDJ指标的计算是基于最高价、最低价和收盘价之间的关系。通过一段时间内的最高价、最低价和当日收盘价来计算K值和D值，并引入J线来考察二者的位置关系。
KDJ指标的周期主要有两个概念。一个是KDJ指标的周期，即KDJ选择几天一般设置的默认值为9天。另一个是进行平滑计算时选择几天作为周期，一般选择3天作为平滑移动平均线的周期。
KDJ指标的计算过程如下： 1. 计算未成熟随机值RSV：RSV = （今日收盘价 - 最近9天的最低价）/（最近9天的最高价 - 最近9天的最低价）×100 2. 计算K值、D值与J值： 当日K值 = （2/3×前一日K值）+（1/3×当日RSV值） 当日D值 = （2/3×前一日D值）+（1/3×当日K值） 若无前一日K值与D值，可用50来代替。 J指标的计算公式为：J = （3×当日K值）/（2×当日D值）
最早的KDJ指标只有两条线，即K线和D线，也被称为KD指标。随着分析技术的发展，才引入了辅助指标J线。J值反映K值和D值的乖离程度，可以提前找出头部或底部，从而提高了KDJ指标分析行情的能力。