美国六大行财报：利息、存款、信贷各方面的变化

今年年初至今，六大银行的股价表现分化。截至19日收盘，花旗是表现最好的大银行，累计涨幅为11.4%。摩根士丹利和摩根大通的涨幅分别为6.4%和5.3%，而美国银行则表现最差，下跌了9.2%。与此同时，标普500指数累计上涨了8.2%。

持续加息推动了大型银行的净利息收入的大幅增长。以资产规模最大的美国银行为例，一季度的净利息收入同比增长了25%，达到了144亿美元。同期，富国银行的净利息收入增长了45%，达到了133亿美元，而花旗的净利息收入增长了23%，达到了134亿美元。

这些亮眼的业绩抵消了交易收入的下滑和坏账拨备的激增等利空因素。摩根大通、富国银行和美国银行的净利润同比增长分别为52.4%、31.8%和15.5%。

在银行挤兑危机发生后，一些地区性银行的存款大幅外流，但是华尔街的大银行接收了一部分转移的存款。根据第一财经记者对一季度财报的统计，六大银行的存款下降幅度普遍低于预期，环比下降幅度介于1.5%至3%之间。摩根大通和富国银行的存款余额甚至实现了意外增长，分别增长了1.6%和1%，期末存款余额分别为2.4万亿美元和1.9万亿美元。

与其他金融机构相比，情况有所不同。例如，嘉信理财集团和阿莱恩斯西部银行的存款余额在2022年四季度下降了11%。

存款的稳定性是所有银行都需要关注的问题，但是区域性银行的破产事件与美国银行业近两年自身流动性的大幅变化有一定的关联。惠誉博华表示，疫情爆发后，美国实施了量化宽松政策以支持经济，银行的现金占总资产的比例从疫情前的约9%飙升至2021年9月的19%。但是随着美联储短期内进行激进加息，银行的现金在总资产中的比例开始下降，特别是在2022年进入后，银行的现金存款比例大幅下降，从2021年9月的24%降至去年9月的18%。

据穆迪投资者服务的报告显示，根据美联储最新的H.8数据，自硅谷银行和签名银行倒闭以来，美国银行系统的存款累计减少了1910亿美元。然而，近期大型和小型银行的存款都适度增长，该机构认为还没有出现信贷紧缩的迹象。

通胀的居高不下侵蚀了储蓄，美国家庭的财务状况相比一年前有所恶化，消费者无力跟上还贷的节奏，逾期还款的现象有所增加。今年1至3月，摩根大通、美国银行、富国银行和花旗四大银行累计核销了34亿美元的不良消费贷款，同比增长了73%。另外，这些银行还额外提取了储备金，使得他们的拨备达到了疫情以来的最高水平。

摩根大通一季度的信用卡不良贷款飙升至9.2亿美元，同比增长了82%，30天逾期率从一年前的1.09%上升至1.68%。高盛的季报显示，由于信用卡业务的净坏账率上升，该行相关部门的拨备飙升至2.7亿美元。

富国银行在上季度计提了12亿美元的坏账拨备，而去年同期则释放了7.9亿美元的拨备。该行将信贷损失归因于消费金融和商业贷款的不良率上升。该行首席财务官桑托马西姆在财报电话会议上表示，“我们继续看到底层信用状况逐渐恶化，不良资产增加，我们正在积极监测客户对更高通胀和利率的敏感性，并在必要时采取适当行动。”

摩根士丹利在上季度提取了2.3亿美元的信贷拨备，是去年同期的5700万美元的四倍